Мировые рынки акций успокоились.

Мировые фондовые индикаторы завершили прошедшую неделю разнонаправленно и без существенных изменений, хотя торги проходили весьма нервно и волатильно. В прошлый понедельник на рынках продолжились распродажи на опасениях по поводу возможного экономического спада в США, усилившиеся после выхода более слабого, чем ожидалось, июльского отчета по занятости в стране. Однако затем желание инвесторов начать покупать существенно подешевевшие акции уверенно скорректировало рынки вверх.

При этом восстановление спроса ускорилось после публикации позитивных данных по динамике заявок на пособие по безработице в Штатах, в значительной степени сгладивших тревоги по поводу устойчивости американского рынка труда. И хотя ведущим индексам Штатов так и не удалось отыграть все потери, обстановка на рынках в заметно успокоилась – «индекс страха» VIX вернулся в район 20 пунктов, хотя ранее его значение подскакивало до 65 пунктов. Это позволяет рассчитывать на продолжение отскока.

На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов будут июльские данные по инфляции в США, которые могут скорректировать ожидания в отношении будущей траектории монетарной политики ФРС. По данным инструмента FedWatch от CME Group, трейдеры ожидают четырех снижений ключевой ставки регулятором до конца текущего года, в сумме на 100 б.п., причем первое снижение в сентябре с вероятностью около 50% может составить 50 б.п. Помимо этого, участники рынков в предстоящие дни будут оценивать другие макроданные из США, которые должны показать текущее состояние американской экономики, анализировать выступления представителей Федрезерва, а также продолжать следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, где в любой момент может резко обостриться геополитическая ситуация. 

По данным Минтруда США, число новых заявок на пособие по безработице в стране на неделе с окончанием 3 августа снизилось на 17 тысяч до 233 тысяч, тогда как аналитики в среднем прогнозировали показатель на уровне 240 тысяч. Как отметили эксперты, статистика говорит о том, что число увольнений в Штатах остается низким, и рынок труда находится в довольно хорошем состоянии, постепенно «остывая» и становясь «более нормальным».

Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли полагает, что прогресс замедления инфляции в США и некоторое ослабление рынка труда позволяют ожидать смягчения денежно-кредитной политики. Хотя она и не стала уточнять, когда именно последует первое снижение ключевой ставки ФРС, и насколько резким оно будет.

Сезон корпоративных отчетностей в мире постепенно вступает в завершающую стадию, и уже можно подводить некоторые итоги. В США, в частности, свои квартальные результаты представили 91% эмитентов из состава S&P 500. Согласно данным FactSet, в 78% случаев компании превзошли консенсус-прогнозы по прибыли и в 59% случаев – по выручке. С учетом показателей уже отчитавшихся компаний и прогнозов по тем, кому еще предстоит это сделать, EPS компаний из S&P 500 во II квартале может вырасти на 10,8% год к году, максимальными темпами с конца 2021 года.

Потребительские цены в Китае в июле выросли на 0,5% год к году, максимальными темпами с февраля, говорится в отчете Государственного статистического управления (ГСУ) страны. Годовая инфляция в стране также ускорилась по сравнению с 0,2% в июне и превзошла среднюю оценку экономистов на уровне 0,3%. Усиление инфляции в Поднебесной, по мнению экспертов, может указывать на постепенное восстановление внутреннего спроса.

Важные события предстоящей недели

• Главным экономическим релизом текущей недели станут данные по динамике потребительских цен в США в июле, которые могут скорректировать ожидания инвесторов в отношении будущей траектории монетарной политики ФРС. Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в стране в прошлом месяце составила 3%, как и в июне, а ее базовая компонента замедлилась до 3,2% с 3,3%.
• Из прочей запланированной к публикации макростатистики выделим данные по ценам производителей, розничным продажам и промпроизводству в США за июль, предварительную августовскую оценку индекса потребительского доверия в Штатах от Мичиганского университета, а также блок июльских макроданных (розничные продажи, промпроизводство, уровень безработицы, инвестиции в основные средства) из Китая.
• Количество корпоративных отчетностей существенно снизится, тем не менее в США в ближайшие дни свои квартальные финпоказатели опубликуют такие значимые эмитенты, как Home Depot, Walmart, Cisco Systems, Deere, Applied Materials.
• На этой неделе ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, включая Рафаэля Бостика, Патрика Харкера, Остана Гулсби, Альберто Мусалема.
• В Штатах ожидается довольно крупное IPO. Китайский разработчик технологий беспилотного вождения WeRide планирует 13 августа разместить на Nasdaq 6,5 млн акций по цене $15,5-18,5. Общий объем IPO может составить $110 млн, а капитализация компании после размещения оценивается в $4,9 млрд.

S&P 500

На дневном графике S&P 500 в ходе отскока закрепился выше уровня 5260 пунктов. В связи с этим можно рассчитывать на продолжение повышения до 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 5450 пунктов.