Нефть дорожает на фоне ожидаемого роста спроса в Китае и оптимистичных данных API

Позитивные данные EIA помогут цене Брент во второй половине дня подняться к отметке $75/барр.

Вчера утром сентябрьские фьючерсы Брент держались чуть ниже $73/барр., а затем стали расти и едва не превысили отметку $74/барр. Поддержку нефтяным котировкам утром обеспечил уверенный рост британского фондового индекса FTSE 100: акции промышленных компаний отреагировали значительным ростом на оптимистичные планы Госсовета КНР, который в понедельник заявил о намерении активизировать темпы роста в стране за счет повышения расходов на инфраструктуру. Также Китай планирует повысить потребительские расходы посредством фискальных мер, которые должны включать снижение корпоративного налога на прибыль и поддержку малого бизнеса. Отметим, что замедление экономического роста КНР (с 6,5% в 2018 году до 6,2% в 2020, по прогнозам Всемирного банка), а также ожидаемое значительное негативное воздействие торговых войн повлекли за собой необходимость смягчения монетарной политики и принятия фискальных мер. Местным органам власти будет предложено около $200 млрд. для финансирования инфраструктурных расходов, причем фактически эти средства, как ожидается, будут израсходованы раньше, чем планировалось. Также эти меры напрямую окажут поддержку ценам на нефть, поскольку предполагают рост спроса на углеводородное сырье. Также отметим, что в последнем ежемесячном отчете МЭА прогнозировало замедление роста спроса на нефть в Китае до 0,44 млн. барр./сут в 2019 году против 0,47 млн. барр./сут в 2018.

Во второй половине дня позитивная динамика котировок Брент начала сходить на нет, и фьючерсы завершили сессию на уровне $73,44/барр., что на $0,38 выше итоговых уровней понедельника. В ночь на среду Американский институт нефти (API) сообщил о существенном - на 3,16 млн. барр. - сокращении товарных запасов нефти в США за неделю с 14 по 21 июля до 407,6 млн. барр. (на прошлой неделе Управление энергетической информации США (EIA) оценило их на уровне 411 млн. барр.). Эти данные помогли котировкам Брент подняться на $0,45/барр. и немного превысить отметку $74/барр. сегодня утром. Сокращение товарных запасов нефти зафиксировано на фоне уменьшения импорта на 0,25 млн. барр./сут до 8,3 млн. барр./сут. Данные API по нефтепродуктам также вселяют оптимизм: они свидетельствуют о резком сокращении запасов бензина (на 4,9 млн. барр.) и дистиллятов (на 1,3 млн. барр.). На данный момент инвесторы корректируют свои торговые позиции с учетом предстоящей публикации данных EIA (17:30 мск). Согласно медиане последнего консенсус-прогноза Bloomberg, EIA сообщит об уменьшении запасов нефти на 3 млн. барр., бензина - на 1,1 млн. барр., а запасы дистиллятов увеличатся на 0,55 млн. барр.

Мы ожидаем, что EIA отразит более существенное сокращение запасов нефти (по нашим оценкам, примерно на 4 млн. барр.) на фоне уменьшения импорта, увеличения экспорта и сезонно высокой активности на НПЗ. Мы также ожидаем благоприятных данных по нефтепродуктам: запасы бензина и дистиллятов могут сократиться на фоне недельного увеличения экспорта в условиях возросшего внутреннего спроса. Мы полагаем, что позитивные данные EIA помогут цене Брент во второй половине дня подняться к отметке $75/барр. Согласно проведенному недавно агентством Reuters техническому анализу, котировки Брент сегодня могут преодолеть уровень сопротивления $74,44/барр. и консолидироваться в диапазоне $75,44-76,45/барр.: на вероятность этого указывает анализ волновых фигур и коррекции. Уход цены ниже $72,43/барр. может вызвать коррекцию к отметке $71,19/барр.

Комментарии