По данным прессы, до конца ноября 2015 года может состояться IPO Новороссийского комбината хлебопродуктов (НКХП), по факту являющегося зерновым терминалом в Новороссийске. Оценка, проведённая ВТБ Капитал показала, что текущий мультипликатор EV/EBITDA НКХП по нижней границе диапазона оценки составляет 6,7 лет. Предложено может быть до 10% капитала. Учитывая, что размещение НКХП должно пройти до конца ноября 2015, очевидно, что предварительно получены заявки на весь предлагаемый пакет акций, что может повлиять на переоценку НМТП.

 

Торгующийся уже на бирже Новороссийский торговый порт (НМТП) сейчас оценён на уровне 4,1 годовых EBITDA. Соответственно, потенциал роста Новороссийского порта составляет сейчас 63% с целевой ценой $0.08 (5.12 руб.) за акцию НМТП. Мы рекомендуем покупать акции НМТП в спекулятивных целях с обязательной фиксацией прибыли на уровнях, близких к цене приобретения Транснефтью своего пакета – от $0.06 (4 руб.) за акцию.