Валютный рынок

Доллар США продолжает укрепляться. Накануне американская валюта демонстрировала рост на фоне достаточно убедительной статистики из США. Данные по рынку недвижимости и промышленному производству за март оказались лучше ожиданий рынка, что поддержало покупки доллара на глобальном рынке. Кроме того, представитель ФРС Уильямса в своем выступлении отметил, что ФРС должна продолжить постепенное повышение процентной ставки, добавив при этом, что повышение ставки исключает вероятность перегрева экономики. Учитывая текущую динамику и прогноз роста экономики США, рынки, вероятно, расценили данный комментарий как «ястребиный» сигнал политики ФРС. В то же время статистика ЕС накануне оказала негативное влияние на позиции европейской валюты. Данные от института ZEW отразили снижение показателя экономических настроений в ЕС. Сегодня будет опубликована статистика по инфляции в ЕС и «Бежевая книга» ФРС. Данные об инфляции в Еврозоне подтвердят предварительные оценки, и не окажут влияния на рынок. В то время как выступления членов ФРС и "Бежевая книга" смогут поддержать интерес к USD. Краткосрочными ориентирами по EURUSD выступят отметки 1.232-1.239.

Рубль накануне продемонстрировал умеренное снижение после сильного старта торгов. Текущую торговую сессию рубль начинает уверенно, и поводом для этого остается информация из различных источников о том, что Вашингтон пока не планирует новых санкций в отношении РФ. Если текущая пауза в изменении санкционного режима будет продолжительной, то рубль имеет некоторые шансы отыграть часть потерь прошлой недели. Комфортные уровни нефтяных цен (выше 72 долл/бар) обеспечивают дополнительный источник поддержки. Тем не менее риски новых волн санкций не снимаются, премия за страновые риски остается повышенной, поэтому, с нашей точки зрения, потенциал для укрепления рубля ограничен уровнями 60.5-61 в паре с долларом.

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке сохраняется относительно стабильной. Краткосрочные рублевые ставки остаются в районе отметок 6.9-7.1%. Совокупный объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ практически не изменился, составляя ~4,9 трлн. руб. Сегодня в фокусе рынка размещение Минфином ОФЗ. Ведомство возобновляет аукционы после недельной паузы, и предложит рынку “классические” облигации с погашением в 2021 году и “флоатеры” с погашением в 2022 году на общую сумму 20 млрд. руб. Среднесрочные ставки возобновили сдержанный рост: MosPrime 3m – 7.45% (+2п), MosPrime 6m – 7.40% (+2п).

Сырьевой рынок

Нефтяные цены продолжают расти. Отраслевые данные от Американского института нефти (API) о снижении запасов нефти и нефтепродуктов поддерживают оптимистичный настрой рынка. Накануне API в еженедельном отчете указал на сокращение запасов нефти в США на 1 mn bbl, одновременно с этим запасы бензина снизились на 2.5 mn bbl, дистиллятов - на 0.9 mn bbl. Данные от Минэнерго США будут опубликованы сегодня 17.30 мск. Помимо данной статистики рынок ожидает дополнительных сигналов от участников сделки ОПЕК+ в отношении перспектив действующего соглашения. Напомним, что 20 апреля состоится встреча министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Краткосрочными ориентирами для Brent сохраняются уровни $71-73/bbl.