Аналитики БКС снизили целевую цену по акциям Novabev на 4% до 520 рублей после дивидендной отсечки.

Рыночная цена акций Novabev скорректировалась с момента закрытия реестра на 5%, приблизительно на размер дивидендов. Сохраняют «нейтральный» взгляд с избыточной доходностью 8%. 

16 октября был последний день для покупки акций Novabev для получения дивидендов за I полугодие 2026 года. Реестр же закрылся 17 октября. Размер дивиденда составил 20 рублей на акцию с дивдоходностью 5%. 

Novabev – крупный производитель водки, вина и других алкогольных напитков, владелец сети розничных магазинов «Винлаб». Компания регулярно платит дивиденды. Дивидендная политика Novabev предполагает выплаты не менее 50% чистой прибыли как минимум два раза в год. Тем не менее прогнозируемость коэффициента выплаты невысокая. Ожидаем вторую выплату за 2025 год в размере 18 рублей на акцию.

Комментарий аналитиков БКС

Мы cохраняем «нейтральный» взгляд. Ожидаем роста прибыли в 2026 году в 2 раза год к году на фоне замедления расходов на персонал и снижения процентных расходов. Мультипликатор P/E на год вперед в размере 5,4x предлагает дисконт в 33% к историческом среднему. Ждем, что в ближайшие годы компания сохранит фокус на премиальную продукцию с высокой рентабельностью и расширение сети «Винлаб».