Фьючерсы на нефть марки Brent (контракт BRNN2025 на ICE Europe) глобально находятся в нисходящей динамике – под 200-дневной скользящей средней и скоплением нисходящих линий. Также, начиная с апреля, сильным сопротивлением выступает блок $68,58-70 за баррель, который ранее на протяжении последних двух лет выступал поддержкой.

При этом важно отметить, что от зоны $60 и чуть ниже наблюдалась сильная активность покупателей и откуп просадки на больших объемах. Кривая фьючерсов на ближнем конце имеет бычью бэквордационную структуру – то есть, ближние контракты торгуются по более высокой цене, чем последующие. В то время как более дальние контракты выстроились в медвежью структуру контанго. Таким образом, в текущем моменте рынок нефти все еще может быть напряженным в плане объемов предложения, однако в более отдаленной перспективе рынок ожидает профицита предложения.

Техническая картина 4-часового графика указывает на значимый уровень в $66 за баррель. Для ближнего контракта, срок действия которого уже скоро истекает, он служил поддержкой. А вот для следующего контракта он пока выступает сопротивлением. Невозможность закрепиться выше $66 будет повышать риск отката в район следующей потенциальной поддержки на $63-63,76. И, наоборот, закрепление выше $66 будет повышать вероятность роста к $68,35.

В фокусе внимания рынка – риторика тарифной войны между США и Китаем. Здесь поступают противоречивые сообщения. Американская сторона заявляет о наличие диалога по вопросу тарифов с Китаем, а вот китайские власти пока отрицают это. При этом с другими азиатскими страна Трамп, похоже, вышел на прогрессивный переговорный трек.

Поддержку ценам сегодня могут давать новости о проблемах в крупнейшем порту Ирана. А негативом служат опасения по поводу очередного решения ОПЕК+ – страны картеля соберутся 5 мая, чтобы обсудить платы по поставкам на июнь. Есть риск очередного резкого увеличения добычи.

Ключевые события недели

Понедельник – экспирация ближнего фьючерса на природный газ.

Вторник – статистика по рынку труда США; недельное изменение запасов нефти от API.

Среда – экспирация ближнего фьючерса на Brent (BRNM2025) на ICE Europe. Ближний контракт на Мосбирже экспирируется 2 мая. Индексы деловой активности Китая (апрель); ВВП США (1 квартал); изменение запасов нефти от EIA.

Четверг – выходной в Китае; индексы деловой активности США (апрель); пособия по безработице США.

Пятница – выходной день в Китае; статистика по рынку труда США; динамика числа буровых установок от Baker Hughes.

Также на этой неделе BP, Shell, Chevron, Exxon Mobil представят свои квартальные отчет и, возможно, сделают заявления о перспективах рынка нефти.

Новостной фон

• МИД Китая заявил, что США и Китай не проводили никаких консультаций или переговоров по тарифам, а главы государств не созванивались по телефону. Ранее Дональд Трамп заявлял об обратном.
• В иранском порту Бендер-Аббас в эти выходные произошел взвыв, за которым последовал пожар. Это один из крупнейших портов страны, через который проходит более половины морских экспорта и импорта страны.
• Иран и США на этой неделе продолжат переговоры по ядерной сделке.
• Запасы нефти в Китае в марте резко возросли – согласно расчетам Reuters.
• Иран и Россия договорились о поставках 55 млрд кубометров газа. Этот объем эквивалентен мощности «Северного потока». В июне прошлого года Газпром и Национальная газовая компания Ирана подписали меморандум о поставках российского трубопроводного газа, однако его маршрут трубопровода и прочие детали не разглашались.
• По данным Baker Hughes, американские энергетические компании вторую неделю подряд увеличивают количество буровых установок для добычи нефти и природного газа. Хотя общее их число остается на 4% ниже, чем в аналогичный период прошлого года. Число буровых установок – ранний индикатор будущей добычи.
• Некоторые мелкие производители сланцевой нефти в США приостанавливают бурение нефтяных скважин из-за неопределенности, связанной с ценами на нефть.

Природный газ

Техническая картина фьючерсов на природный газ выглядит неопределенной. Восходящий гэп на графике является техническим – образован склейкой двух контрактов.

Цена в середине апреля пробила ближайший восходящий тренд и опустилась в блок предыдущих минимумов января 2025 и декабря 2024 годов, который в целом тоже может служить потенциальной поддержкой. Но при этом все-таки сохраняется риск продолжения нисходящей динамики.

В сценарии отскока основным сопротивлением будет выступать линия утерянного тренда. Но также на 4-часовом графике просматривают блоки потенциальных горизонтальных сопротивлений.