Котировки золота вчера немного повысились: с $1825 до $1830 за унцию, достигнув двухмесячного максимума и важного уровня сопротивления. При этом доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 1,49% до 1,44%.

Пара евро-доллар осталась у отметки 1,159, что ограничило рост цен на золото. Желтый металл дорожает, так как инфляция остается повышенной дольше, чем ожидалось, а ведущие мировые центробанки, в том числе ФРС США сохраняют мягкую политику. Помесячный рост цен производителей в США в октябре ускорился до 0,6%, а его годовые темпы составили 8,6%, что соответствовало прогнозам. В Китае инфляционные риски также усилились: потребительские цены в КНР в октябре выросли на 1,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года, что стало самым высоким показателем более чем за год. Инфляция цен производителей в Китае оказалась самой высокой за 26 лет – 13,5% в годовом выражении.

Впрочем, возможно, что высокая инфляция вынудит регуляторов свернуть стимулирование экономики, что окажет фундаментальное давление на рынок золота. Министр финансов США Джанет Йеллен, ранее возглавлявшая ФРС, снова заявила, что, по ее мнению, инфляция в США останется повышенной не дольше следующего года. Кроме того, она дала понять, что в случае необходимости Федрезерв примет меры, чтобы не допустить неконтролируемого роста цен, который наблюдался в 1970-годах. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли также выступила с мягкой риторикой, отметив, что проблемы с цепочками поставок должны разрешиться, так как пандемия слабеет, и ситуация должна проясниться следующим летом, когда регулятор полностью свернет количественное стимулирование.

В среду утром во время азиатской сессии котировки золота снизились до $1825 за унцию. Сегодня в США выходят индекс потребительских цен и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Ожидается, что в октябре потребительские цены выросли на 5,9% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а число первичных заявок на пособие по безработице, согласно консенсус-прогнозу, составило 260 тысяч. Высокие показатели инфляции могут вызвать опасения, что ФРС ужесточит свою позицию быстрее, чем сейчас ожидается.

Тем не менее золото может получить некоторую поддержку на фоне повышения инфляционных ожиданий с учетом мягкой риторики регулятора на последнем заседании. Мы полагаем, что сегодня цены на золото останутся сегодня в диапазоне $1805-1830 за унцию.

Может быть интересно: 1 триллион Сбербанка