Золото вчера торговалось в узком диапазоне $1795-1805 за унцию, в основном у отметки $1800, на которой и остались в конце дня. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 1,28% до 1,24%, что оказало поддержку ценам на золото. Небольшое укрепление пары евро-доллар – с 1,180 до 1,182 – также было позитивным фактором для золота.

Тем не менее вышедшие вчера в США макроэкономические данные помешали ценам на золото продемонстрировать значительный рост. Индекс потребительского доверия от Conference Board в июле составил 129,1 пункта – это самое высокое значение с 2018 года (прогноз составлял 123,9 пункта). Индекс цен на жилье от FHFA вырос на 1,7% (при консенсус-прогнозе 1,6%), а такой же индекс S&P Case-Shiller повысился на 16,99% в годовом выражении против ожидавшихся 16,33%. Это усилило опасения насчет возможного ужесточения денежно-кредитной политики.

Для курса доллара и доходностей казначейских облигаций США этот фактор оказался не очень значимым, тогда как рынок золота оставался под давлением до конца дня. Предварительная статистика по заказам на товары длительного пользования за июнь показала, что их объем вырос лишь на 0,8% (консенсус-прогноз Bloomberg предполагал 2,2%). Эти данные не сумели оказать поддержки ценам на золото, но рынок серебра вчера отреагировал на то, что восстановление экономики, видимо, замедляется: за день серебро подешевело на $0,5 до $24,7 за унцию. Серебро более активно, чем золото, используется в промышленности, и его котировки более чувствительны к изменению ситуации в обрабатывающей отрасли. Дополнительное давление на рынок серебра оказал снижение цен на золото (вчера они протестировали уровень поддержки $1795 за унцию).

На момент написания этого комментария котировки золота находятся вблизи $1805 за унцию, а цены на серебро – около $24,8 за унцию. Участники рынка ждут итогов заседания ФРС и данных по запасам в оптовой торговле в США за июнь. Настрой в целом неоднозначный: с одной стороны, в США продолжает распространяться дельта-штамм коронавируса (число заболевших за день достигло 89 тысяч), а безработица составляет 5,9%; с другой стороны – усиливается инфляционное давление, и темпы роста цен намного выше целевого уровня 2%. Мы ожидаем, что комментарии ФРС будут довольно жесткими.

При этом глава Федрезерва Джером Пауэлл может просигнализировать, что в будущем сокращение программы количественного смягчения может начаться с ипотечных облигаций на фоне роста цен на жилье. Сегодня цены на золото могут проверить на прочность поддержку на отметке $1795 за унцию, после чего они нацелятся на следующий уровень поддержки ($1790 за унцию), который был неоднократно протестирован на прошлой неделе.

Серебро также может оказаться под давлением и подешеветь до уровня поддержки $24,7 за унцию.

Также по теме: Как котировки золота отразятся на бизнесе «Полиметалла»