24 февраля на фоне небольшого роста российского фондового рынка в лидерах понижения оказались акции «Роснефти», подешевевшие на 1,56% до 563,6 рублей за бумагу.

По нашему мнению, основной причиной падения акций российской госкорпорации стал новый, 16, пакет санкций Евросоюза, затронувший проект «Роснефти» «Восток ойл». Так, Евросоюз расширил санкции на поставку товаров, технологий и услуг для крупных российских проектов в энергетической отрасли, в том числе, для «Восток ойл». 

Напомним, что этот крупнейший в мировой нефтегазовой отрасли на сегодняшний день проект по добыче углеводородов в восточной Сибири включает нефтегазовые месторождения Ванкорского кластера, Пайяхской группы, Западно-Иркинского участка и Восточно-Таймырской группы. Сама «Роснефть» называет конкурентным преимуществом проекта не только его масштабы, но и близость названных выше месторождения и нефтегазоносных участков к «Северному морскому пути». 

Нефть и газ с месторождений проекта планировалось поставлять как в европейском, так и в азиатском направлении. «Роснефть» ранее сообщала, что на проекте используется 98% оборудования российского производства, остальное импортируется из дружественных стран, так что санкции ЕС не должны оказать влияние на проект. Однако «Роснефть» уже перенесла ввод в эксплуатацию проекта «Восток ойл» с 2024 на 2026 год, хотя не столько из-за санкций Запада, сколько из-за общего сокращения добычи нефти Россией в рамках ОПЕК+. 

Сегодняшняя реакция акций «Роснефти» на пакет санкций ЕС представляется чрезмерной, но, возможно, на падение котировок бумаг госкомпании повлияло ещё и то, что её котировки акций нередко движутся в противовес общерыночному тренду.

Мы подтверждаем целевую цену акций «Роснефти» в течение года в 670 рублей за бумагу.