Об основных событиях текущей недели

Показатели рынка труда США в июле оказались лучше ожиданий

Российский рынок акций завершил неделю в красной зоне. В пятницу он находился под влиянием снизившихся нефтяных цен и ослабших внешних рынков, на которых утром и днем отразился негативный новостной поток, свидетельствующий о дальнейшем ухудшении китайскоамериканских отношений. Статданные по экспорту и импорту КНР за июль оказались противоречивыми. С одной стороны, экспорт резко вырос по сравнению с июнем, с другой стороны, неожиданно сократился импорт, хотя прогнозировался его рост. По итогам торгов индекс РТС потерял 0,9%, а индекс Мосбиржи – 0,5%. За неделю индекс РТС прибавил 3%, а индекс Мосбиржи вырос на 2,3%. В субботу агентство Fitch подтвердило суверенный рейтинг РФ на уровне «ВВВ», прогноз рейтинга – стабильный. На рынках Европы инвесторы в пятницу заняли выжидательную позицию, индексы перемещались между красной и зеленой зонами, а к закрытию индекс Euro Stoxx 50 прибавил меньше 0,4%. Выжидательная тактика присутствовала и на рынке США, где индекс S&P 500 закончил торги практически без изменений. Отчет по американскому рынку труда за июль оказался лучше ожиданий. Число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло почти на 1,8 млн, тогда как прогнозировался рост лишь на 1,48 млн.

Безработица снизилась с 11,1% в июне до 10,2% в июле, что лучше, чем ожидалось, на 0,4 п.п. Почасовая оплата труда за месяц увеличилась на 0,2% после падения на 1,3% в июне, хотя предполагалось ее сокращение на 0,5% – такая динамика свидетельствует о росте занятости квалифицированной рабочей силы. Однако позитивные новости с рынка труда не поддержали фондовый рынок, который оставался под давлением негативного развития отношений США и Китая и сохраняющейся неопределенности относительно пакета поддержки экономики. Появились опасения, что хорошая статистика с рынка труда может позволить законодателям не спешить с принятием пакета. Тем более что президент Трамп под занавес недели подписал несколько распоряжений и в том числе продлил действие дополнительных пособий по безработице и налоговых послаблений, которые утрачивали силу с окончанием июля. Сильные данные с рынка труда вызвали укрепление доллара к основным валютам.

Внимание рынков привлекут статданные из США и Китая
Помимо запланированной на 15 августа встречи ключевых участников переговоров по торговле США и КНР, на которой предполагается обсудить ход реализации соглашения первого этапа, и кроме продолжающейся дискуссии демократов и администрации президента США по второму пакету стимулов, внимание на текущей неделе привлечет важная для рынков макростатистика. В Соединенных Штатах и Китае в пятницу будут опубликованы данные по розничной торговле и промпроизводству, которые являются индикаторами восстановления экономики. По оценкам рынка, в США рост и промпроизводства, и розничной торговли в июле замедлился: объем розничной торговли увеличился за месяц на 1,9% после июньского скачка на 7,5%, промпроизводство же поднялось на 3,0%, тогда как месяцем ранее рост составил 5,4%. В Китае, согласно прогнозу, промпроизводство ускорило рост в июле до 5,2% год к году (+0,4 п.п. к росту в июне).

В розничной торговле заметного роста не ожидается. Кроме того, интерес представляют данные по инфляции в США за июль, которые выйдут в сред, хотя на среднесрочные планы ФРС они вряд ли повлияют, поскольку регулятор неоднократно повторял, что ставки останутся на минимальном уровне, пока экономика не вернется на путь устойчивого восстановления, а до этого пока далеко. Консенсус-прогноз Bloomberg составляет 0,3% месяц к месяцу и 0,7% год к году, что далеко от целевого значения ФРС, составляющего 2%. Также в среду выйдет вторая оценка ВВП еврозоны за 2 квартал 2020 года, однако пока ожидается, что она останется на уровне первой оценки, то есть покажет падение на 15% год к году. Кроме того, на текущей неделе выйдут ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА о состоянии и перспективах мирового рынка нефти. В пятницу нефть дешевела на опасениях дальнейшего ухудшения китайско-американских отношений, под влиянием противоречивой июльской статистики по экспорту и импорту КНР, а также из-за укрепления доллара к основным валютам. Сегодня нефтяные котировки отыграли часть пятничных потерь. Основные азиатские рынки сегодня остаются в красной зоне. 

Отношения США и КНР продолжают ухудшаться. В конце прошлой недели США ввели санкции против ряда высокопоставленных чиновников КНР и Гонконга, включая главу администрации Гонконга Кэри Лэм, а сегодня полиция Гонконга арестовала медиамагната и оппозиционера Джимми Лая за нарушение закона о нацбезопасности. Фьючерсы же на американские и европейские индексы торгуются в умеренном плюсе на ожиданиях возобновления переговоров по торому пакету стимулов между администрацией Трампа и демократами, о готовности к которым заявили и Стивен Мнучин, и Нэнси Пелоси. Российский рынок начнет день вблизи уровней пятницы. 

Комментарии