Валютный рынок

Евро продолжил слабеть на глобальных площадках, приблизившись к отметке 1.16 связи с ситуацией вокруг итальянского бюджета. Накануне правительство согласовало увеличение дефицита до 2.4% ВВП вместо ранее планировавшихся 1.9%. Рост дефицита в условиях высокой долговой нагрузки страны создает риски для стабильности государственных финансов. Опасения по поводу Италии привели к тому, что рынки оставили без внимания вчерашнюю статистику по инфляции в Германии, которая оказалась крайне позитивной. Инфляция ускорилась до 2.3%, что является максимальной отметкой с 2011 года. Сегодняшние цифры по инфляции в Еврозоне в целом (публикуются в 12:00 по Москве), которые сильно зависят от данных по Германии, могут также оказаться лучше ожиданий. В 15:30 также выходят данные по инфляции в США, где риски, напротив смещены в сторону более слабых данных. Как следствие, евро сегодня может восстановить часть утраченных позиций. В целом инфляция в еврозоне демонстрирует явные признаки восстановления, что долгосрочно будет поддерживать европейскую валюту.

Российская валюта сохраняется вблизи максимумов с 9 августа. Поддержку формируют как цены на нефть выше 80 долларов за баррель, так и умеренное восстановление оптимизма на развивающихся рынках. Накануне центральные банки Индонезии и Филиппин повысили ключевые ставки на 25 и 50 бп соответственно, формируя дополнительную поддержку развивающимся рынкам. Санкционная риторика вчера также несколько смягчилась. Представитель минфина США заявил, что в отношении России не применим подход, аналогичный тому, что используется против Северной Кореи и Ирана, поскольку российская экономика существенно более интегрирована в мировую. Параллельно появилась информация о том, что Палата Представителей Конгресса США, вероятно, не успеет одобрить новые пакеты санкций до промежуточных выборов 6 ноября. На этом фоне рубль может продолжить укрепляться в октябре в случае сохранения позитивной динамики цен на нефть. Прервать укрепление может голосование по санкциям в Сенате, которое все еще может состояться в октябре.

Сырьевой рынок

Нефтяные цены не демонстрируют выраженной динамики в ходе торгов пятницы, оставаясь при этом в районе максимальных отметок за последние 4 года. Сохраняющаяся обеспокоенность относительно возможного дефицита в будущем из-за вступления в силу американских санкций против Ирана, удерживает стоимость контрактов на повышенном уровне. Накануне Energy Aspects представило свою оценку ситуации на рынке после 4 ноября (вступления в силу антииранских санкций). По оценкам агентства, экспорт Ирана в ноябре может сократиться до менее чем 1 mbd. Таким образом, поставки могут снизиться почти на 2 mbd по сравнению с апрельским уровнем (2.85 mbd). Сегодня рынок обратит внимание на данные от Baker Hughes по числу буровых установок в США (20.00 мск). Краткосрочными ориентирами по Brent продолжат выступать отметки $80-83/bbl.