Российский рынок

Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением порядка 0,3% по индексу МосБиржи, вблизи отметки 2110 п. Ближайшими поддержками станут уровни 2100, 2090 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2120, 2130 п.
После умеренно позитивного старта торгов индекс МосБиржи может продолжить коррекционное повышение в район 2120 п. Локальный рынок вполне способен с некоторым запозданием отыграть вчерашнее улучшение внешнего фона.
Во второй половине дня ключевым ориентиром для участников российских торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на локальный рынок также может оказать публикация блока ноябрьской статистики, характеризующей состояние рынка труда в США (16.30 МСК). Кроме того, в 18.00 будет обнародована предварительная оценка декабрьского значения индекса потребительского доверия от университета Мичигана.  

В минувший четверг основные российские фондовые индексы завершили торги с достаточно сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Рублевый индекс МосБиржи просел на 0,99%. Долларовый индекс РТС потерял 1,05%. Как и в ходе предыдущих торгов, локальный рынок акций вновь двигался без оглядки на состояние внешнего фона. Его вчерашнее падение состоялось в противовес позитивной динамике западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.

На протяжении всего торгового дня индексы МосБиржи и РТС неспешно сползали вниз. Огни закрылись вблизи своих внутридневных минимумов. Впрочем, вчерашнее падение указанных индексов не повлекло существенного ухудшения сложившейся в них среднесрочной технической картины. Ее по-прежнему можно охарактеризовать как нейтральную. 

К завершению вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ7) пришли в состояние близкое к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным событием на рынке стали панические распродажи в акциях АФК Система (AFKS RM, -14,93%), которые сопровождались резким увеличением торговых оборотов в указанных бумагах. Вчера они оказались под давлением в связи с одновременным действием сразу трех негативных факторов, что представляется крайне редким и неприятным совпадением. Во-первых, эти бумаги испытали дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2 на Московской бирже. Промежуточные дивиденды по ним составят 0,68 руб., или порядка 5,6% от цены закрытия в минувшую среду. Кроме того, в первой половине дня стало известно, что Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings ухудшило долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг эмитента до уровня «B+» с уровня «BB-».

Однако еще более значимым стимулом в пользу усиления распродаж  в бумагах АФК Система стало известие о том, что АНК «Башнефть» и НК «Роснефть» направили в арбитражный суд иск о взыскании с эмитента убытков в размере 131,6 млрд руб. Указанная сумма требования соответствует размеру дивидендов, полученных ответчиком на акции «Башнефти» с 2009 по 2014 год. С учетом того, что в судебном производстве уже находится иск компании «Роснефть», которая требует от АФК Система выплаты 170,6 млрд руб., финансовое положение ответчика способно резко ухудшиться. На фоне столь неблагоприятных новостей акции АФК Система обновили свой трехлетний минимум.

Вчерашнее падение бумаг АФК Система оказало негативное влияние и на акции МТС (MTSS RM, -6,38%). Это связано с тем, что финансовая компания является контролирующим акционером МТС. В свете крупных судебных претензий со стороны НК «Роснефть» нельзя исключать возможности распродажи имеющихся у АФК Система активов в срочном порядке со значительным дисконтом к текущей рыночной стоимости.

Отметим также вчерашнюю слабость бумаг Сбербанк-ао (SBER RM, -1,76%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1,88%). Они подверглись опережающим распродажам, несмотря на публикацию позитивной финансовой отчетности эмитента по РПБУ за 11 месяцев 2011 года. Чистая прибыль кредитной организации за указанный период увеличилась на 29,2% до уровня 624,2 млрд руб. В том числе чистая прибыль «Сбербанка» за ноябрь месяц составила 64,3 млрд руб.

С технической точки зрения мы наблюдаем продолжение коррекционного отката акций «Сбербанка» от высоких ноябрьских уровней. Добавим, что инвесторы и спекулянты оказались избалованы длительной чередой сильных финансовых отчетов «Сбербанка» и уже воспринимают их как должное.

Акции Новатэк (NVTK RM, +0,61%) продолжают свое неспешное недельное повышение на фоне недавнего известия о состоявшемся запуске производства сжиженного природного газа в рамках совместного проекта «Ямал СПГ». В ближайшие торговые дни мы ожидаем от этих бумаг попытку преодоления ближайшего прочного сопротивления, расположенного в районе 680-685 руб. В случае его успешного пробоя следующей целью и сопротивлением для акций Новатэк станет отметка 700 руб.

Заметно сильнее рынка также закрылись бумаги Северсталь (CHMF RM, +1,47%), Магнит (MGNТ RM, +0,32%), НЛМК (NLMK RM, +0,32%), Башнефть-ап (BANEP RM, +0,36%), ПИК (PIKK RM, +1,19%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное неравномерное повышение в пределах 2%. Контракты на нефть сорта Brent неуверенно балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Фьючерсы на золото понизились в цене на 0,2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 1,2%. Гонконгский Hang Seng прибавил 1%.

С учетом позитивного закрытия рынка акций в США и вчерашнего прироста стоимости фьючерсов на нефть, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное.

ИК НОРД КАПИТАЛ