В первые минуты торгов локальный рынок отыграет сильное утреннее ухудшение внешнего фона. Скорее всего, индекс МосБиржи сумеет нащупать временную поддержку в районе 2250 п.

Во второй половине дня значимым внешним ориентиром для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости нефтяных контрактов. Вместе с тем, негативная динамика азиатских рынков акций и контрактов на фондовые индексы США создает условия для закрытия индекса МосБиржи с существенным понижением.  

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0,22%) и РТС (-0,71%) завершили торги с достаточно сдержанным неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Участники локальных торгов не смогли игнорировать продолжившееся ухудшение внешнего фона. Вместе с тем, российский рынок акций закрылся намного лучше, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на значимые внешние индикаторы. Не стоит забывать о том, что ключевые мировые фондовые индексы вчера продемонстрировали масштабную просадку. Более того, три основных фондовых индекса США (DJIA, S&P500 и Nasdaq Composite) уже после завершения основных торгов в России потеряли от 3,8% до 4,6%. Что же качается фьючерсов на нефть сорта Brent, то в них также продолжилось развитие назревшего в среднесрочной перспективе коррекционного отката.  

Возвращаясь к динамике индексов МосБиржи и РТС, стоит отметить, что вчера они сумели ограничиться весьма сдержанным падением. В то же время, в них состоялось обновление двухнедельных минимумов, что является тревожным техническим сигналом. Явно ухудшившийся внешний фон не оставляет российским «быкам» весомых шансов для успешной игры на повышение во вторник. Сильное вечернее падение фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС создает условия для открытия российского рынка акций с разрывом вниз.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH8) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 20 п., или 1,6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС. На фоне незначительного падения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись с разнонаправленным отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек заметно слабее рынка вновь выглядели акции розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, -1,63%). Они продолжают отыгрывать  недавнюю публикацию слабой финансовой отчетности эмитента по МСФО. Согласно свежим данным чистая рублевая прибыль ритейлера сократилась на 41,72% по итогам 4 квартала и на 34,7% по итогам 2017 года. Кроме того, финансовый директор «Магнита» недавно заявил о том, что торговая сеть может отказать от выплаты дивидендов по итогам 2017 года. Вчера стало известно, что дочерняя компания эмитента АО «Тандер» планирует привлечение кредита в размере 40 млрд руб. для финансирования текущей деятельности. В целом же можно отметить, что в среднесрочной перспективе для торговой сети наступили не лучшие времена. Добавим, что акции «Магнита» вчера обновили свой долгосрочный минимум и закрепились ниже значимого ценового уровня 5000 руб., что представляется неблагоприятным техническим сигналом.

Заметно хуже рынка вчера также закрылись обыкновенные акции нефтяной компании «Татнефть» (TATN RM, -2,52%). Вероятно, внутридневная слабость этих бумаг была связана с известием о понижении веса этих бумаг в индексе MSCI Russia 10/40 по итогам его ребалансировки. Так или иначе, в этих бумагах наметилась приостановка довольно масштабного полуторамесячного восходящего движения. Они пока не в силах приблизиться к своей ближайшей технической цели и сопротивлению, расположенному в районе 600 руб.        

Акции Аэрофлот (AFLT RM, +3,67%) существенно подорожали против падающего рынка на фоне публикации позитивной финансовой отчетности эмитента по РСБУ. Инвесторы и спекулянты позитивно восприняли увеличение годовой чистой прибыли авиаперевозчика на 21,7%, до уровня 28443 млн руб. Таким образом, базовая прибыль на акцию по итогам 2017 года увеличилась до 25,61 руб., против базовой прибыли в размере 21,04 руб. на акцию годом ранее. Не исключено, что свежая отчетность поможет бумагам «Аэрофлота» преодолеть затянувшееся среднесрочное состояние слабости.

Отметим также позитивную динамику бумаг RUSAL plc (RUAL RM, +1,38%). Интерес к ним подогрела публикация операционных результатов алюминиевой компании за 4 квартал и за весь 2017 год. В частности, эмитент увеличил объем производства алюминия на 0,6% по итогам года и на 1,4% по итогам 4 квартала в сравнении с 3 кварталом 2017 года. Среди благоприятных моментов также стоит выделить увеличение отпускных цен на алюминий и по итогам 4 квартала и по итогам всего 2017 года.    

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное падение стоимости в пределах от 2% до 3,5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1,1%. Фьючерсы на золото подорожали на 0.8%. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 6,5%. Гонконгский Hang Seng понизился на 5%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как на редкость негативное.