Банк России в первом полугодии зафиксировал увеличение числа субъектов с признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке на 20% год к году, до 4183. Особенно резкий рост наблюдается в сегментах финансовых пирамид (+35% год к году) и нелегальных участников рынка ценных бумаг (+88% год к году). Хотя число нелегальных кредиторов снизилось, общее количество нарушений остается на исторически высоком уровне. Внимание регулятора привлекли также схемы с «обучающими курсами» и имитацией торгов, обещающими доступ к иностранным биржам.

Рост мошеннической активности объясняется несколькими факторами. Во-первых, сохраняется высокий спрос на альтернативные формы инвестирования на фоне ограниченного доступа к иностранным инструментам. Во-вторых, популяризация криптовалют и псевдообучающих платформ усиливает вовлеченность непрофессиональных инвесторов. Наконец, падение доверия к традиционным финансовым институтам заставляет часть аудитории искать быстрые способы заработка, особенно в соцсетях и телеграм-каналах, где и активизировались псевдоброкеры.

Последствия этой тенденции могут быть крайне негативными. Массовое вовлечение граждан в нелегальные схемы подрывает доверие к легальному финансовому рынку, искажает конкуренцию и увеличивает риски для частных инвесторов. В перспективе это может затормозить приток розничных клиентов в лицензированные брокерские и кредитные организации, особенно среди начинающих инвесторов.

Предполагаем, что Банк России усилит надзор и технологический контроль, особенно в цифровом пространстве. Также вероятно появление новых инициатив по маркировке лицензированных участников и образовательных ресурсов. Однако на фоне высокой цифровизации и интереса к новым активам, в частности криптовалютам, давление со стороны нелегальных структур останется значительным. По нашим прогнозам, по итогам года количество выявленных нелегальных субъектов может превысить 8 тыс., обновив максимум за все время наблюдений.