Валютный рынок

Пара EURUSD продолжает торговаться в довольно узком диапазоне 1.155-1.165. Поддержку европейской валюте накануне оказали данные по торговому балансу США за июль, дефицит оказался максимальным за последние 5 месяцев. Дефицит во взаимной торговле с Китаем показал максимальное значение за историю наблюдений (36.8 млрд. долл.), что не добавляет оптимизма относительно перспектив развития темы торговых войн. Сегодня макроэкономический календарь не обещает значимых для рынка статистических публикаций. Фокус внимания постепенно смещается к пятничным данным по рынку труда в США, где ожидается ускорение темпов роста заработных плат, способное поддержать USD.

Российская валюта остается на весьма слабых уровнях (выше 68 в паре с долларом и выше 79 в паре с евро). Факторы давления на валюту остаются прежними: санкционная тема и сложная ситуация на развивающихся рынках, валюты которых остаются под давлением из-за рисков обострения торговой войны. Напомним, решения о новых американских пошлинах в отношении китайских товаров на сумму 200 млрд. долл. могут быть приняты уже до конца текущей недели. Что касается санкционной риторики, то на проходивших вчера слушаниях в Сенате в США по вопросам вмешательства в выборы с участием глав Facebook и Twitter от сенаторов в очередной раз звучали заявления о том, что информационные атаки со стороны РФ продолжаются, что не позволяет говорить о смягчении санкционных угроз. Обнародованные накануне Скотланд Ярдом сведения о расследовании инцидента в Солсбери также формируют негативный новостной фон для рубля и повышают вероятность вступления в силу к концу ноября второй части пакета американских санкций, связанного с делом Скрипалей. Напомним, что этот раунд санкций предполагает приостановку торгового сотрудничества РФ и США, дипломатических отношений между странами, авиационного сообщения с участием контролируемых государством российских авиакомпаний и запрет для американских банков на предоставление финансирования российскому государству.

Сырьевой рынок 

Нефтяные цены продолжают сдержанно снижаться. Угроза перебоев в работе в Мексиканском заливе из-за шторма Гордон отступила, внимание рынка переключается на тему торгового противостояния США и КНР. Уже сегодня администрация президента США может объявить о введении новых пошлин на китайские товары на сумму до $200 млрд. Угрозы масштабных торговых противоречий двух крупнейших экономик вызывает опасения замедления темпов глобального экономического роста. Дополнительное понижательное давление на нефтяные цены могло оказать сообщение о том, что государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco снижает цены на основные сорта своей нефти для покупателей в Азии. Королевство увеличивает объем добычи в преддверии санкций в отношении Ирана со стороны США, которые угрожают сократить объемы предложения нефти на рынке до 1.5mbd. Сегодня внимание рынка будет обращено на официальные данные от Минэнерго США (18.00 мск). По данным отчета Американского института нефти, опубликованного накануне, коммерческие запасы нефти по итогам недели сократились на 1.17 mb, при этом запасы нефтепродуктов выросли (бензина - на 1 mb, дистиллятов - на 1.75 mb). Brent краткосрочно продолжит торговаться на отметках $77-79/bbl.

Макроэкономика

Росстат зафиксировал сильное ускорение инфляции в августе. В годовом выражении инфляция составила 3.1% по сравнению с 2.5% в июле. Основной вклад в рост цен внесли продовольственные товары. Темп роста цен на данную категорию товаров вырос с 0.5% г/г в июле до 1.9% г/г в августе. Ожидаем ускорения инфляции в годовом выражении до 4.3% г/г к концу года.