После умеренно позитивного открытия индекс МосБиржи может продолжить свое коррекционное повышение в район 2290 п. Этому способствует тот факт, что вечернее состояние внешнего фона едва ли можно было охарактеризовать как негативное. Но при этом накануне мы наблюдали чрезмерное падение указанного индекса.

·       Во второй половине дня вероятен переход локального рынка в состояние консолидации в условиях пониженных торговых оборотов. Этому будет способствовать отсутствие нерезидентов и любых значимых внешних сигналов.

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (-2.08%) и РТС (-2.42%) завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Негативный характер вчерашних торгов был задан уже в момент их открытия под влиянием умеренного утреннего ухудшения внешнего фона. Вместе с тем, отечественный рынок акций вчера выглядел намного слабее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на значимые внешние факторы. Объективным сигналом в пользу внутридневных распродаж выступало лишь достаточно сдержанное ухудшение настроений на нефтяном рынке. Так или иначе, но на российском рынке акций вчера возобладал пессимизм.

С технической точки зрения в индексах МосБиржи и РТС наметился выход вниз из состояния безыдейной среднесрочной консолидации. Впрочем, еще существует вероятность того, что указанные индексы нивелируют свои вчерашние потери в последующие торговые дни. Повторимся, что с учетом состояния внешнего фона вчерашние распродажи в российских акциях выглядели чрезмерными и носили скорее эмоциональный характер.

Оценивая состояние внешнеполитического фона стоит отметить два достаточно интересных события. Президент США Дональд Трамп неожиданно высказался в пользу возвращения России в состав так называемой «Большой восьмерки». Указанная позиция нашла поддержку со стороны премьер-министра Италии Джузеппе Конте. Кроме того, он заявил, что Италия оценит возможность наложения вето на продление антироссийских санкций со стороны Европейского Союза. Указанные известия могут являться симптомами в пользу некоторого смягчения отношений России с «коллективным западом» в среднесрочной перспективе.

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM8) пришли в состояние контанго величиной в 6.6 п., или 0.6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением среди голубых фишек выделились акции торговой сети Магнит (MGNТ RM, -4.21%). В этих бумагах возобновились усиленные распродажи на фоне недавнего известия о том, что ритейлер ведет переговоры по поводу приобретения фармацевтического дистрибьютора «СИА Групп» со своим новым акционером Marathon Group. Целесообразность подобной сделки вызывает сомнения у инвесторов и спекулянтов. Кроме того, она повлечёт собой увеличение долговой нагрузки «Магнита». Ранее озвучивались планы создания на базе «Магнита» нового розничного формата для оказания совместных услуг с банком ВТБ и «Почтой России». Таким образом, мы наблюдаем попытки решения текущих проблем торговой сети за счет масштабной трансформации устоявшейся схемы ведения бизнеса, которая доказала свою эффективность в период ее становления.       

Бумаги другой торговой сети FIVE-гдр (FIVE RM, -3.93%) также подверглись усиленным распродажам. Их пока не сумело поддержать сообщение о том, что рейтинговое агентство Fitch Ratings улучшило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента компании X5 Retail Group N.V. в иностранной и национальной валютах с «ВВ» до «BB+». Указанные бумаги потеряли среднесрочную поддержку после состоявшегося в конце мая закрытия реестра акционеров для получения дебютных дивидендов.

Существенно слабее рынка также закрылись бумаги ВТБ (VTBR RM, -3.20%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -3.19%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -3.59%), Полюс (PLZL RM, -3.96%), ENPL-гдр (ENPL RM, -3.14%).

Одной из немногих бумаг, которые сумели повыситься против падающего рынка, стали акции угольной компании Распадская (RASP RM, +0.28%). Их поддерживает благоприятная ценовая конъюнктура на мировом рынке энергетического угля. Это связано с усилившимся спросом со стороны Китая.     

Заметно лучше рынка также торговались бумаги Роснефть (ROSN RM, +0.25%), Татнефть-ап (TATNP RM, +0.41%), Башнефть-ап (BANEP RM, +0.46%), Россети-ао (RSTI RM, +0.20%), Энел Россия (ENRU RM, +1.18%).

Сегодня, в рабочую субботу российский рынок акций будет торговаться в условиях отсутствия внешнего влияния. Вчера вечером мы наблюдали умеренно позитивное закрытие основных фондовых индексов в США. Кроме того, по итогам вечерних торгов фьючерсы на индекс МосБиржи и РТС закрылись с неравномерным повышением. Поэтому в первой половине дня мы не ожидаем продолжения вчерашних активных распродаж в российских акциях.