За последние два дня российский рубль ослаб на 1,4%, в то время как мексиканский песо, южноафриканский ранд, турецкая лира снизились по отношению к доллару на 1,7-3%

Умеренное давление на валюты EM может оказывать текущая тенденция к росту доходностей на долговых рынках.  Сегодня в Азии доходности десятилетних бумаг превысили отметку в 3,20%, обновив многолетние максимумы. Вероятно, ключевой причиной роста доходностей UST стало вчерашнее выступление главы Федрезерва Дж. Пауэлла, в котором руководитель регулятора охарактеризовал текущие ставки как по-прежнему стимулирующие («accommodative»), добавив, что ФРС постепенно подходит к точке, где уровень ставок будет нейтральным, и может превысить этот уровень. Текущий прогноз FOMC по ставкам предполагает еще одно повышение до конца этого года (рынок уже практически полностью учитывает данный сценарий) и три повышения ставки в следующем году. Согласно фьючерсам на ставку, вероятность не менее трех повышений ставки в следующем году рынок в начале сентября оценивал в величину менее 10%, в начале текущей недели примерно в 20%, а после вчерашнего дня уже в 30%.

Из внутренних новостей отметим вчерашнюю публикацию информационного сообщения Минфина РФ, в котором министерство оценило объем дополнительных нефтегазовых доходов на ближайший месяц в размере 475,7 млрд рублей. Напомним, что ЦБ РФ в сентябре объявил, что до конца года не будет осуществлять покупки валюты для Минфина на открытом рынке - фактически происходит перевод валюты из своих резервов на счет Казначейства, соответственно, объем ЗВР не меняется. Влияние новости на валютный курс – практически нулевое.

Рост доходностей на долговых рынках может оказывать давление на всю группу валют развивающихся стран. Для пары доллар/рубль при таком сценарии ориентирами могут стать уровни 66-66,5 рублей за доллар.