Валютный рынок  

Накануне EUR потерял позиции по отношению USD, несмотря на достаточно позитивную статистику по Европе. В частности, ВВП Еврозоны оказался лишь немногим ниже консенсуса рынка, в то время как показатель базовой инфляции превзошел рыночные ожидания. Во второй половине торгов USD заметного укрепил свои позиции после выхода серии данных по американской экономике, которые отразили устойчивый характер роста в США. Помимо этого, определенным негативом для EUR стал доклад МВФ о состоянии греческой экономики. Исходя из документа, эксперты Фонда все еще обеспокоены высоким уровнем государственного долга Греции. Сегодня внимание рынка обращено на публикуемую статистку из США: данные по рынку труда от ADP и индексы деловой активности (PMI/ISM). В вечерние же часы рынок будет сосредоточен на итогах заседания ФРС (21.00 мск). Интриги по поводу ключевой ставки практически нет - останется неизменной на уровне 1.75-2%. При этом наблюдаемые позитивные тенденции в американской экономике могут позволить регулятору более четко обозначить свои планы по повышению ставки до конца текущего года. В этом случае рынок сместит свои ожидания с менее чем двух повышений до двух, что позволит USD укрепить свои позиции. EURUSD краткосрочно - 1.162-1.17.

Рубль незначительно укрепляет свои позиции в основных торгуемых парах. Локально российская валюта получит поддержку благодаря размещениям ОФЗ и сохраняющемуся несколько повышенному спросу на рублевую ликвидность. Также в качестве позитива для рубля необходимо отметить тот факт, что Министерство финансов США в очередной раз продлило срок завершения операций с долговыми инструментами и акциями «Русала», En+ и «Группы ГАЗ» (до 23 октября текущего года). В целом более взвешенный подход исполнительной власти в США к вопросу антироссийских санкций, в сравнении с законодателями, позволяет рынку в меньшей степени реагировать на этот раздражитель. Однако во второй половине дня давление на рубль может возрасти со стороны доллара США, который укрепит свои позиции в преддверии итогов заседания ФРС США.

Денежный рынок 

Ситуация на денежном рынке нормализуется. Краткосрочные рублевые ставки после достижения пиковых уровней с начала текущего года демонстрируют тенденцию к снижению. Уровень ставок на МБК и по сделкам РЕПО на сегодняшний день сместился в район отметок 7.5%, ставки по валютным свопам около 7%. Сегодня Минфин проведет два аукциона по размещению ОФЗ на общую сумму 35 млрд. руб. Ведомство предложит рынку бумаги с постоянным купоном, краткосрочные (погашение в декабре 2021г.) на сумму 20 млрд. руб. и долгосрочные (погашение в мае 2034 г.) на 15 млрд. руб. Учитывая возникшую “паузу” по санкционной теме в отношении российских активов, ожидаем повышение спроса на предстоящих аукционах.

Сырьевой рынок

Цены на нефть снижаются после выхода данных от Американского института нефти (API), отразивших неожиданный рост запасов в США. Согласно отчету API коммерческие запасы нефти за отчетную неделю выросли на 5.6 mb, запасы бензина сократились на 0.8 mb, а дистиллятов выросли на 2.9 mb. Опрошенные ранее отраслевые аналитики указывали на сокращение запасов сырья на 3.2 mb. Еще одним фактором способным оказать давление на нефтяные цены в краткосрочной перспективе может выступить статистика об уровне добычи нефти ОПЕК по итогам июля. Напомним, что предварительные данные указали на рост производства до максимальных отметок с начала года. При этом стороны соглашения ОПЕК+ не исключают возможности повышения уровня производства после сентябрьской встречи. Сегодня в фокусе рынка отраслевые данные от Минэнерго США (17.30 мск). Краткосрочные ориентиры по Brent $73-75/bbl.