Мы рекомендуем покупать только акции ПАО РусГидро, в которых потенциал роста составляет от 4% (до цены эмиссии в 2017) до 35% (по оценке дивидендов для сделки с ВТБ в последней эмиссии). Ближайшая целевая цена - $0.017 (1 руб.), с долгосрочной целью в $0.022 (1,35 руб.). От продажи активов РусГидро может выручить $0.126 млрд. (7,604 млрд. руб.), тогда как в 2008-2011 годах активы куплены по оценке около $0.166 млрд. (10 млрд. руб.).

Вероятность получения оферты в Иркутской электросетевой компании мы расцениваем, как низкую (EN+ Дерипаски), но есть потенциал спекулятивного роста в 124% до оценке в допэмиссии РусГидро в 2012 году на уровне $0.071 (4.29 руб.) к рыночной цене на внебиржевом рынке. От выставления оферты мажоритарный акционер будет уклоняться (подобно покупке 40% Иркутскэнерго).

В энергосбытовых компаниях заработать можно только на акциях Рязанской ЭСК, потенциал роста в которых составляет 21% до $0.038 (2,729 руб.) за акцию. Красноярскэнергосбыт оценён рынком сейчас справедливо $0.061 (3,67 руб.) при целевой цене $0.054 (3,25 руб.), если брать оценку полезного отпуска в сделке по приобретению Интер РАО Башкирской сбытовой компании (1 ГВт в сбыте оценён в 0,176 млрд. руб.). ОАО «Чувашская энергосбытовая компания» на 100% принадлежит РусГидро и заработать на её переоценке у миноритариев нет возможности.