Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на платину

Месячный график

Годовой максимум по платине, как и по золоту, был показан 11 февраля – на второй день выступлений главы ФРС США Йеллен в Конгрессе США. Однако в отличие от золотых ETF приток средств в платиновые ETF был очень робкий – фиксировался статистически 12 февраля и 24-26 февраля, когда цена уже корректировалась и не изменил пока картину даунтренда по физическим активам ETF. В результате слабого институционального спроса вопрос об уходе цены выше $1000 за унцию пока приходится отставить в сторону. Нужен новый взлет интереса к драгоценным металлам, чтобы платина бросила вызов психологическому барьеру. Пока же видно, что золото остается ведущим металлом как для серебра, так и для группы PGM. 26 февраля спрэд между ценой золота и платины достиг нового исторического максимума 308.65. Все взгляды направлены на китайскую экономику, если она не пойдет вверх, спрэд между золотом и платиной останется высоким.

Большой проблемой для платины остается шлейф проблем, связанных с последствиями скандала с использованием обманного софта на дизельных автомобилях Volkswagen. (18.09.2015г. были предъявлены претензии в США). Платина как раз используется в катализаторах для дизельных двигателей. А популярность дизельных авто ныне страдает. В январе 2016г. продажи (новые регистрации) Volkswagen AG упали в Германии на -8.8% (г/г). При этом общие продажи авто в Германии выросли в январе на +3.5%, а в ЕС на +6.7%. В США в январе было продано всего 222 дизельных легковых автомобиля после 631 продаж в декабре, год назад в январе 2015г. было реализовано 4448 дизельных авто.

В декабре 2015г. группа из 24 ученых ведущих институтов написало открытое письмо европейским политикам, выражая сильные опасения по поводу влияние дизельных авто на чистоту воздуха. Современные дизельные авто, отвечающие требованиям евро 6, превышают в несколько раз сертифицированный уровень в Европе по выбросам по NO. Париж, например, запретил дизельные авто к 2020г. Лондон предлагает ограничения для въезда дизельных авто. Пекин запретил дизельные автомобили. В Бразилии действуют запреты на продажи дизельных пассажирских автомобилей и грузовых машин некоторых весовых категорий с 70-х годов.

В Великобритании 2015г., например, продажи бензиновых машин обогнали впервые с 2010г. продажи дизельных авто. Доля дизеля в автопродажах сократилась с 51% в 2011г. до 48.5% в 2015г. А 48.8% продаж 2015г. пришлось на бензиновые машины.

Во Франции доля дизеля в продажах опустилась с 63% в 2014г. до 57% в 2015г., при этом в последний квартал года доля была меньше 55%. В 2012г. дизельные авто занимали 73% продаж во Франции, но с тех пор государственное поощрение их приобретения поубавилось, а экологические органы стали уделять внимание электрокарам.

В Германии доля дизеля в автопродажах осталась в 2015г. на уровне 48%, как и в 2014г., доля альтернативных авто возросла с 1.3% до 1.4%.

Максимум держаний в платиновых ETF был достигнут 12 августа 2.854 млн унций. С тех пор по 26 февраля эта величина опустилась до 2.314 млн унций, то есть на 18.9%. Годовой минимум был достигнут 23 февраля 2.308 млн, с тех пор вложения немного подросли. На 31.12.2014 в ETF было 2.392 млн унций или 87.8% от величины на 31.12. 2014г. (2.724 млн унций) Основной сброс активов начался с 21 сентября, – с момента когда Volkswagen признал систематический обман в тестах на выбросы для дизельных автомобилей и продолжался до 8 декабря.

Период сильного увлечения платиной в 2002-2008гг. завершился острым разочарованием и падением в период финансового кризиса 2008-2009гг.. После восстановления в 2009-2011гг. по цене металла образовалась понижательная тенденция. С 2011г. она оформилась в виде понижательного клина, далее он переоформился в понижательный коридор.

На месячном графике минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. зовет цену на 1071.8. Средняя цена в диапазоне 2015г. -1057.1. Крупное сопротивление находится в районе 1025.

Недельный график

В январе-феврале цена платины вышла за пределы понижательного коридора 2015-2016гг. но не смогла завершить отскок до первого Фибоначчи 38.2% в диапазоне 2015-2016гг. - до отметки 993.8. Напротив, на недельном графике видно стремление завершить 38.2% откат в диапазоне 2016г. до отметки 908.5. Фактор оживления спроса на драгметаллы в результате откладывания повышения ставки ФРС США отыграл первую волну интереса. К началу весны платины находится в сос тоянии коррекционной консолидации. Снизу рейндж подпирает поддержка 898.

Дневной график

На дневном графике виден понижательный коридор, обозначающий февральскую коррекцию цены металла. Отсутствие сильных негативных новостей по металлу заставляет предполагать в районе первого Фибоначчи отката (38.2% диапазона 2016г. - отметка 908.5) наличие уровней поддержки. Это предположение подкрепит закрытие нынешней сессии выше 919.2, - недавний пробитый уровень локального минимума. Первая цель Фибоначчи указанного пробоя вниз 896.8. Однако в любом случае краткосрочный повышательный коридор 2016г. деформирован, и позитивные настроения снижают свой угол подъема на графике. В небольшом временном разрезе цена оказывается в рейндже 898-969, при отсутствии сильных движений этот коридор снизится к концу недели до 898-956.