В понедельник цены на нефть снизились на фоне смягчения ситуации на Ближнем Востоке. Лидеры Франции и Нидерландов прибудут с визитом в Израиль, чтобы способствовать решению конфликта дипломатическим путем.

Судя по всему, отдельные успехи в этом направлении есть, поскольку Израиль не спешит начинать наземную операцию в секторе Газа, что снижает риски полномасштабного конфликта в регионе. В сектор Газа начинают идти конвои с гуманитарной помощью со стороны Египта, а боевики ХАМАС в понедельник освободили двух заложников.

Между тем ситуация остается нестабильной. В любой момент градус напряженности может подскочить, что неминуемо отразится на нефтяных ценах.

Фьючерсы на Brent сегодня c утра частично восстанавливаются, пытаясь вернуться выше $90 за баррель. Краткосрочно цены на нефть будут находиться под влиянием информационного фона. Риски смещены в сторону роста, поскольку угроза перебоев с поставками на дефицитном рынке оставляет мало поводов для открытия коротких позиций. Среднесрочно торговый диапазон в $90-95 за баррель выглядит справедливым для котировок.

Венесуэла может добавить нефти

Среди других актуальных новостей можно отметить смягчение санкций в отношении Венесуэлы на прошлой неделе. Администрация США ослабила ограничения в обмен на допуск оппозиции к выборам в Венесуэле в 2024 году. Минфин выдал генеральные лицензии на проведение операций с нефтегазовым (на 6 месяцев) и золотодобывающим секторами страны и снял запрет на вторичную торговлю для некоторых суверенных облигаций Венесуэлы, а также ценных бумаг PDVSA.

По предварительным оценкам, на горизонте нескольких месяцев Венесуэла может увеличить добычу на 200-300 тысяч баррелей в сутки, что смягчит дефицит на мировом рынке, но не сможет полностью его закрыть. Есть высокая неопределенность, связанная с реальной способностью страны увеличить добычу, поскольку производственные мощности сильно «недоинвестированы».

От ФРС ждут паузы

После выступления главы ФРС на прошлой неделе рынки всерьез переоценили шансы на повышение ключевой ставки до конца года. Вероятность такого шага, по оценкам CME FedWatch Tool, опустилась до минимумов. На 1 ноября рынок оценивает шансы статус-кво в 98% и даже дает около 2% за снижение на 25 б.п. В декабре сохранение ставок на уровне 5,25–5,5% ожидается с вероятностью 75%.

Такие настроения позволяют с большей уверенностью смотреть на будущие перспективы мировой экономики и спроса на нефть. Безусловно, даже сохранение ставок на текущих уровнях будет оказывать негативное влияние на деловую активность, однако отсутствие их дальнейшего роста дает повод для локального оптимизма.

При этом рынок продолжает внимательно следить за оперативными индикаторами спроса, такими как запасы в США или торговая статистика из Китая.

Сегодня предварительные данные по запасам в США опубликует API. Также Bloomberg представит еженедельную сводку по отслеживанию российских танкеров для оценки российского топливного экспорта.