Возможности, которые представляет привлечение капитала на Уолл-стрит способствуют сделкам слияния-поглощения. Последние месяцы высокую активность в M&A проявляет создатель видеоигр Electronic Arts (EA). После того, как в декабре было объявлено о приобретении британского разработчика игр Codemasters (CDM) за $12 млрд (8 млрд фунтов стерлингов) с намерением сосредоточиться, в частности, на секторе гоночных игр, акции EA достигли нашей целевой цены $147,36/акцию в течение месяца. Сделка с Codemasters должна быть завершена в текущем квартале.

Новая сделка EA – приобретение в сфере мобильных игр. GluMobile (GLUU) активный разработчик мобильных игр, многие из которых созданы на основе франшиз. Kim Kardashian: Hollywood, MLB Tap Sports Baseball и Aliens: Unleashed легко доступны на лучших платформах мобильных игровых приложений. Сделка стоит EA $2,1 млрд и будет оплачена за счёт средств компании. Ожидаем, что присоединение GluMobile удвоит возможности EA в создании мобильных игр.

Приобретение должно быть одобрено акционерами GluMobile, хотя, учитывая премию к цене акций (рыночная стоимость компании до сделки $1,58 млрд), трудно представить, что они будут возражать. Премия составила 33%. Сделка также должна получить одобрение соответствующих регулирующих органов. Electronic Arts считает, что покупка будет завершена в следующем квартале, то есть к 30 июня.

Считаем удачным для EA момент для инвестирования в компанию-конкурента. В начале недели GluMobile сообщила о прибыли за четвертый квартал. Выручка выросла на 25% в годовом исчислении до $141 млн. Чистая прибыль по GAAP выросла более чем вдвое, до $23,9 млн с $10,8 млн в 4 квартале 2019 года.

Бумаги EA в начале торгов реагируют ростом на 1,5%. Целью бумаг будет являться закрепление выше исторического максимума $150,3 за акцию с перспективой роста к $171 за акцию.