Strategy усилила свою позицию как крупнейший публичный держатель биткоинов, доведя свои резервы до 3% от общего числа биткойнов, что оценивается в $72 млрд.

Компания продолжает активно инвестировать в биткойн, стремясь к достижению 25% доходности к 2025 году, но сталкивается с волатильностью рынка и критикой со стороны крупных банков, таких как JPMorgan.

Strategy, крупнейший в мире публичный держатель биткоинов, продолжил накапливать их на прошлой неделе – после того, как 14 июля цена криптовалюты впервые превысила $122 тысяч. Компания теперь владеет 3% всех биткоинов, стоимость этого запаса оценивается примерно в $72 млрд.

Детали

На прошлой неделе Strategy (ранее – MicroStrategy) приобрела 6220 биткоинов на $739,8 млн, сообщил в X глава компании Майкл Сэйлор. В результате резервы компании выросли до 607,77 тысяч токенов – это около 3,05% из примерно 19,9 млн уже выпущенных монет.

По подсчетам Bloomberg, такой пакет сейчас стоит около $72 млрд. Strategy потратила на него около $43,6 млрд – по средней цене $71,6 тысяч, пишет Cointelegraph.

На прошлой неделе компания приобретала биткоины в среднем по $118,94 тысяч. По данным CoinGecko, крупнейшая криптовалюта начала неделю на историческом максимуме выше $122 тысяч, затем опустилась до внутринедельного минимума в $116 тысяч и в итоге стабилизировалась у отметки $118 тысяч.

Какой доход приносит биткоин

С учетом последних покупок, доходность биткоин-портфеля Strategy с начала 2025 года выросла еще на 0,6 п.п. – с 20,2% на предыдущей неделе до 20,8%, сообщил глава компании. До цели по доходности на 2025 год в 25% Strategy осталось всего 4,2 п.п. При этом изначально компания рассчитывала на годовую доходность в 15%. В 2024 году вложения в биткоин принесли ей 74,3%.

Strategy начала активно скупать криптовалюту в 2020 году в качестве основного компонента своей инвестиционной стратегии. С того времени акции компании подорожали более чем на 3500%. Биткоин за этот период вырос в цене на 1100%, а базовый фондовый индекс США S&P 500, для сравнения, прибавил 120%, отмечает Bloomberg.

В чем риски

Сегодня основная инвестиционная идея в биткоине – это его роль макроэкономического хеджа, объясняет агентство. Инвесторы видят в нем способ защитить портфель от нестабильности мировой экономики, неожиданных решений властей и инфляции, которая обесценивает традиционные валюты. Управляющие активами, включая BlackRock и Fidelity, предлагают ETF на биткоин – это дает инвесторам доступ к криптовалюте через привычные для них биржевые инструменты. Сторонники биткоина надеются, что приход институционалов снизит его волатильность: когда розничные инвесторы начнут паниковать и продавать, крупные фонды смогут удержать цену.

Но парадокс в том, что крупнейшие банки Уолл-стрит одновременно продвигают биткоин и публично его критикуют, пишет Bloomberg. Глава JPMorgan Джейми Даймон назвал его «раздутым мошенничеством» и заявил, что прикрыл бы криптоиндустрию, если бы мог. В мае на дне инвестора Даймон подчеркнул: он по-прежнему «не фанат». Тем не менее, его банк принимает бумаги биткоин-ETF в качестве залога по кредитам. Во вторник Financial Times написала, что JPMorgan рассматривает возможность выдачи займов под залог криптовалютных активов своих клиентов, таких как биткоин и эфир. И по мере того как Уолл-стрит все активнее осваивает эту сферу, игнорировать противоречие между энтузиазмом и тревогой становится все сложнее. По словам одного из собеседников FT, критика Даймона уже оттолкнула некоторых потенциальных клиентов, которые верят в потенциал криптоактивов.

Биткоин, еще недавно считавшийся чисто спекулятивным активом, теперь встраивается в портфели инвестиционных фондов и кредитные системы крупных банков. Если произойдет очередной обвал – наподобие резкой коррекции 2022 года – последствия затронут не только криптокомпании и смелых розничных инвесторов. Под удар может попасть не только Strategy, но и другие торгуемые на бирже институциональные игроки, которые ранее были защищены от связанной с криптовалютами, предупреждает Bloomberg.