В среду цены на нефть активно снижались. ОПЕК+ принял решение сохранить действующий уровень квот на март-апрель, как и ожидалось. Запасы нефти в США вновь выросли, а ФРС США ожидаемо повысила ключевую ставку, обозначив очень размытый взгляд в будущее. Также в среду вступили в силу ответные меры России на потолок цен, которые продлятся до 1 июля.

Фьючерсы на Brent ушли ниже $84 за баррель, вернувшись в среднесрочный нисходящий канал. Это негативный сигнал, который повышает шансы на повторный спуск в район $78-78,5 за баррель. Подтверждающим сигналом к нисходящей волне может стать пробой краткосрочной наклонной поддержки в районе $81,5 за баррель.

ОПЕК+ не удивил

Страны ОПЕК+ ожидаемо приняли решение сохранить производственные квоты на прежнем уровне. Восстановление спроса в Китае позволяет избегать новых сокращений добычи, тем более что до сих пор фактическая добыча отстает от целевой на 1,8 млн баррелей в сутки. Решение было ожидаемым, но на рынке нефти после пресс-релиза преобладали продавцы. По всей видимости, отдельные участники рынка все же ждали каких-то намеков на будущие сокращения.

Запасы нефти в США

Запасы нефти в США выросли на 4,1 млн баррелей против прогноза на 0,4 млн баррелей. Запасы бензина и дистиллятов также выросли на 2,6 млн и 2,3 млн баррелей соответственно.

Добыча нефти оставалась стабильной, а вот чистый импорт скакнул на 2,6 млн баррелей в сутки. Нефтепереработка чуть снизилась в пределах 0,1 млн баррелей в сутки. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, восстановились до 20,1 млн баррелей в сутки.

Данные умеренно негативны для цен. Спрос восстанавливается в соответствии с сезонностью, но запасы все равно продолжают расти, причем во всех категориях. Запасы нефти уже превысили средний уровень за три последних года. Это говорит о том, что американский рынок сбалансирован и даже немного ушел в профицит.

Решение ФРС

Регулятор ожидаемо повысил ключевую ставку на 25 б.п., сопроводив решение очень размытым комментарием. Глава ФРС по-прежнему придерживался преимущественно «ястребиной» линии, но максимально избегал конкретики.

Судя по динамике рыночных активов, участники торгов считают, что цикл повышения ставок близок к своему завершению. По информации FedWatch Tool, никто не ждет шага больше 50 б.п. на следующих заседаниях, а подавляющее большинство склоняется к шагу на 25 б.п. в марте и остановке до ноября.

Для цен на нефть это хорошие новости, поскольку более низкий уровень процентных ставок позитивно влияет на экономическую активность и спрос на топливо.