Russell 2000 с начала года вырос более чем на 12%, опередив S&P 500, прибавивший менее 5%.

Аналитик Freedom Finance Global выбрал пять акций с потенциалом роста на 12 месяцев, учитывая рост и инфляцию.

С начала года сегмент малых и средних компаний демонстрирует заметное восстановление: индекс Russell 2000 прибавил более 12%, тогда как индекс широкого рынка S&P 500 – менее 5%. Волатильность при этом остается повышенной на фоне геополитической неопределенности и влияния сырьевых рынков. В этих условиях аналитик Freedom Finance Global Георгий Тимошин предлагает рассматривать рынок через баланс двух факторов – экономического роста и инфляционного давления. Исходя из этого, он выбрал пять акций с потенциалом роста в ближайшие 12 месяцев.

Инфляция и рост экономики

Ожидания по росту ВВП США остаются на уровне, позволяющем экономике развиваться без перегрева: консенсус Bloomberg оценивает рост ВВП в 2026 году на уровне 2,2% год к году (данные на 17 апреля) против 2% в начале года. Ожидания консенсуса по росту корпоративных прибылей (EPS) компаний из индекса S&P SmallCap 600 на уровне 15,45% году к году, по итогам 2026 года, против прежнего прогноза в 14,8%, отмечает Тимошин.

В то же время, если в начале года рынок предполагал два снижения ставки ФРС суммарно на 50 б.п., то на текущий момент ожидания сместились. Консенсус Bloomberg предполагает более высокую инфляцию и нейтральную траекторию денежно-кредитной политики, отмечает Тимошин. Он подчеркивает, что рынок не воспринимает текущий рост инфляции, как системную угрозу для экономики: ожидается, что по мере нормализации ситуации вокруг Ормузского пролива и последующего охлаждения цен на энергоносители инфляционное давление ослабнет.

Какую стратегию выбрать инвестору

На фоне устойчивого внешнего фона вероятно дальнейшее восстановление проциклических сегментов. Прежде всего малой капитализации, чувствительной к экономическому циклу и росту прибылей, отмечает Георгий Тимошин. Он считает, что инвесторам стоит строить стратегию исходя из этого тренда: постепенно наращивать долю таких акций, отдавая предпочтение компаниям с сильным фундаментом и поддержкой со стороны сектора.

Astec Industries (ASTE)

Промышленная компания, производит оборудование для дорожного строительства, асфальтобетонных заводов, переработки щебня и других строительных материалов. Инвестиционная привлекательность компании связана с ростом инфраструктурных расходов в США: Astec, это один из сильных поставщиков техники для дорожного и строительного сектора.

В среднесрочной перспективе драйверы роста Astec, продление федеральных инфраструктурных программ в США, синергия от новых активов и дальнейшее улучшение структуры прибыли. Это особенно важно, поскольку рост доли сервисной и послепродажной выручки делает финансовые результаты более стабильными и менее зависимыми от цикличности продаж новой техники.

При этом компания постепенно улучшает операционную эффективность, наращивает маржинальность и сохраняет достаточно устойчивое финансовое положение, несмотря на рост долговой нагрузки после сделок M&A.

С начала года котировки Astec выросли более чем на 30%. По данным MarketWatch, у компании два рейтинга и оба «покупать». Справедливая цена акций на горизонте 12 месяцев, по оценке аналитиков Freedom Broker, составляет $66. Потенциал роста, почти 15% от цены закрытия торгов 22 апреля.

Trilogy Metals (TMQ)

Горнодобывающая компания, развивающая месторождения цветных металлов на Аляске, включая проекты Arctic и Bornite, через совместное предприятие с South32.

Инвестиционный кейс компании строится на качестве запасов и стратегической значимости меди. Ключевой актив — проект Arctic с высоким содержанием металлов и потенциально низкой себестоимостью добычи, тогда как Bornite добавляет масштаб и долгосрочный рост. Партнерство с South32 и поддержка правительства США снижают финансовые риски и подчеркивают стратегическую важность проектов.

Дополнительный драйвер, это рост спроса на медь на фоне электрификации и развития технологий. Сейчас Trilogy Metals имеет достаточную ликвидность, но не генерирует выручку и в основном подвержена регуляторному риску.

Сейчас у Trilogy Metals три совета покупать ее бумаги от аналитиков Уолл-стрит, еще двое рекомендуют держать их. С начала года котировки компании выросли почти на 7%, за последний год – на 175%. Справедливая цена акций на горизонте 12 месяцев, по оценке аналитиков Freedom Broker, составляет $6,2. Это почти на 35% выше их цены на закрытие торгов 22 апреля.

Taylor Devices (TAYD)

Taylor Devices работает в нише систем гашения ударов и вибраций и участвует в ключевых оборонных и инфраструктурных проектах. Она выигрывает от стабильного спроса со стороны военных заказчиков и роста производства у крупных подрядчиков, таких как Lockheed Martin (LMT) и RTX (RTX).

На фоне повышенного интереса к оборонному сектору рынок, на наш взгляд, слишком сосредоточен на краткосрочных факторах – давлении на портфель заказов и сдвигах сроков контрактов – и недооценивает устойчивый спрос, сильные позиции и потенциал роста Taylor Devices.

При этом, несмотря на временные задержки по контрактам, руководство компании не сигнализирует о снижении производства и даже допускает расширение мощностей в ближайшие 2-4 года, что говорит о сохранении высокого спроса.

Инвестиционная идея опирается на нормализацию контрактного цикла и восстановлении выручки. Отдельный драйвер, это развитие направления Taylor Damped Moment Frame (TDMF): первый заказ уже получен, а возможное включение продукта в строительные нормы может расширить рынок. Поддержку дает и внешний фон: рост оборонных расходов США. В проекте бюджета США на 2027 финансовый год заложен ориентир около $1,5 трлн на оборону, повышает спрос по всей цепочке поставок, включая такие компании, как Taylor Devices.

С начала года стоимость акций Taylor Devices осталась неизменной, за последние год выросла на 89%. У акций компании один рейтинг – «держать». По оценке аналитиков Freedom Broker, справедливая цена акций компании на горизонте 12 месяцев, составляет $67. Это значит они могут подорожать еще на 14,5% от текущей стоимости.

Aeluma (ALMU)

Высокотехнологичный разработчик в полупроводниковой отрасли, находящийся на этапе коммерческого перелома. Ее ключевое преимущество – технология, способная существенно снизить стоимость SWIR-сенсоров (работающих в диапазоне коротковолнового инфракрасного излучения) и вывести их из нишевого сегмента в массовые рынки.

За счет объединения новой и существующей технологий Aeluma  может снизить стоимость таких сенсоров примерно в 10 раз и сделать их массовыми: в смартфонах, ИИ-инфраструктуре и автомобильных систем LiDAR.

Целевой рынок оценивается примерно в $4,7 млрд к 2030 году, с основным спросом со стороны мобильных устройств, дата-центров и автопрома. При этом у компании уже более 20 активных клиентских проектов, а поддержка со стороны государственных контрактов, включая DARPA и NASA, снижает технологические риски и помогает финансировать этап масштабирования.

Aeluma пока остается на этапе инвестиций, но ожидается, что компания выйдет на прибыль к 2028 году и сможет быстро ее наращивать при росте выручки, считает Тимошин. Основные риски, это задержки с масштабированием лабораторных процессов, зависимость от крупных клиентов и конкуренция альтернативных технологий.

За последний год котировки Aeluma выросли на 150%. По итогам торгов 22 апреля акции компании взлетели на 22%, днем ранее Aeluma получила контракт NASA на разработку интегрированных квантовых лазеров для передачи данных и сенсорных систем. Сейчас у акций компании три рейтинга «покупать» от аналитиков Уолл-стрит. Целевая цена аналитиков Freedom Broker – $23, она предполагает рост еще на 8,5% от цены закрытия торгов 22 апреля.

NorthEast Community Bancorp (NECB)

Региональный банк, специализирующийся на кредитовании строительных проектов и жилой недвижимости в Нью-Йорке и прилегающих районах. Инвестиционная привлекательность банка во многом связана с его фокусом на локальных рынках жилья с ограниченным предложением, где стабильный спрос поддерживает устойчивый кредитный портфель и его высокое качество.

Ключевое преимущество банка, это высокая прибыльность: он показывает сильную чистую процентную маржу, высокую рентабельность капитала и эффективный контроль расходов при устойчивой капитальной позиции. Дополнительную привлекательность обеспечивает низкий уровень проблемных кредитов и стабильное органическое наращивание капитала без необходимости в крупных сделках или внешнем финансировании.

Акции NorthEast Community Bancorp торгуются с заметным дисконтом к балансовой стоимости и мультипликаторам сопоставимых банков, несмотря на более высокую рентабельность. Основные риски связаны с возможным снижением процентной маржи на фоне смягчения политики ФРС, зависимостью от оптового фондирования и высокой концентрацией на строительных кредитах.

С начала года акции NorthEast Community Bancorp выросли на 8,7%. По данным MarketWatch, у них один рейтинг «покупать» и один – «держать». Справедливая цена акций на горизонте 12 месяцев, по оценке аналитиков Freedom Broker, составляет $30. Она предполагает рост котировок примерно на 22%.