Бумаги «Магнита» на нескончаемом падении уже на уровнях февраля 2022 года. Фундаментально все сложно, а технически курс может притянуть к глобальной динамической поддержке.

Большая распродажа в ритейле

Акции ритейлера «Магнит» остаются в аутсайдерах года – потери уже достигают 43% при провале индекса широкого рынка на 11%. Значительное падение курса связано с высокой долговой нагрузкой корпорации при продолжительных повышенных ставках фондирования в экономике. Вопрос дивидендов завис с 2024 года, а коммуникации менеджмента с акционерами нарушены.

Весной Мосбиржа исключила акции из состава индекса Мосбиржи. С тех пор и от индексных фондов, ориентированных на структуру бенчмарка, нет поддержки и вливания ликвидности. Есть фундаментальная недооцененность, а вот факторы для раскрытия внутренней стоимости бизнеса в дефиците. Цена на рынке приближается к 2900 рублям – уровни кризисного февраля 2022 года.

Технический срез

Акции в явном даунтренде. Курс ушел ниже психологических круглых 3000 рублей. Перепроданность высокая. Отскоки бывают сильные, но носят скоротечный характер. Если перейти на старший таймфрейм – неделя, то следующим опорным уровнем будет динамическая линия, тянущаяся по минимумам начала весны 2020 и конца зимы 2022 года. С течением времени она закономерно поднимается. В ноябре уже будет над 2700 рублей. До важного уровня около 7%.

Если на широком рынке не изменится негативный сентимент, а по бумагам не будет обнадеживающих корпоративных новостей, то трендовая линия может притянуть к себе биржевую цену, как магнит. В качестве сопротивления теперь уже потерянные 3000 рублей, еще выше – предыдущий локальный июльский минимум над 3300 рублей. Круглые снова могут быстро вернуться в рамках краткосрочной волатильности инструмента. А вот для более уверенного восстановления курса нужны разворот фундаментальных факторов и корректировка управленческого подхода в работе с миноритарными акционерами.