В понедельник нефтяные фьючерсы растеряли почти весь прирост предыдущих двух дней. Число заражений COVID-19 в крупных городах Китая продолжает бить рекорды, что поддерживает неопределенность в вопросе восстановления спроса во втором крупнейшем потребителе топлива в мире. Параллельно рынок следил за снижением прогнозов по мировому спросу в очередном отчете ОПЕК и восстановлением буровой активности в США в отчете EIA.

Фьючерсы на Brent вернулись в район $93 за баррель, разрушив надежду участников рынка на устойчивое восходящее движение. Тем не менее, локальные минимумы по-прежнему формируют растущую картину, поддерживая восходящий тренд. При благоприятном фоне этот тренд имеет все шанс на продолжение.

Поставки нефти из России

Морской экспорт нефти из России на прошлой неделе упал с 3,6 до 2,89 млн баррелей в сутки, в основном за счет снижения отгрузок из Балтийских портов и Арктики. Менее волатильный средний показатель за 4 недели снизился с 3,19 до 3,12 млн баррелей в сутки.

Объемы нефти, направляемые в Китай, Индию, Турцию и на судах без конечного пункта назначения, выросли до рекордных 2,39 млн баррелей в сутки в среднем за 4 недели. Все больше судов скрывают пункт назначения. Одновременно сокращаются поставки в Индию, что позволяет предположить, что значительная доля скрытых судов направляется именно туда.

Средние за 4 недели поставки в Европу на прошлой неделе сократились с 0,79 до 0,7 млн баррелей в сутки. Импорт снизили Нидерланды, Италия и Болгария. За исключением Болгарии, которая продолжит покупать российскую нефть после 5 декабря, российским экспортерам предстоит найти новые рынки сбыта примерно на 550 тысяч баррелей в сутки морской нефти.

Страны G7 и ЕС продолжают держать рынок в неведении относительно спорных параметров механизма предельных цен. В том числе, до сих пор неизвестна сама предельная цена, выше которой будут действовать санкции в отношении страхования и транспортировки российской нефти в третьи страны. Чем дольше затягивается процесс обсуждения, тем выше вероятность перебоев с поставками в декабре.

Отчет ОПЕК

В очередном ежемесячном отчете ОПЕК снизил прогнозы по спросу на 0,1 млн баррелей в сутки в 2022 и 2023 годах. Предполагается, то спрос вырастет на 2,5 млн баррелей в сутки в 2022 году и 2,2 млн баррелей в сутки в 2023 году.

Прогноз по добыче вне ОПЕК был понижен на 24 тысяч баррелей в сутки в 2022 году, а в 2023 году сохранен на прежнем уровне. Картель ждет в среднем 65,6 млн баррелей в сутки в 2022 году и 67,1 млн баррелей в сутки в 2023 году. Рост поставок в 2023 году могут обеспечить США, Норвегия, Бразилия, Канада, Казахстан и Гайана.

Прогноз по добыче нефти и конденсата в России на 2023 год был понижен на 62 тысяч баррелей в сутки до 10,1 млн баррелей в сутки. Снижение добычи в следующем году может составить 850 тысяч баррелей в сутки к уровням 2022 года. Снижение прогноза связано с изменением базы 2022 года.

Страны ОПЕК в октябре 2022 года снизили добычу нефти на 210 тысяч баррелей в сутки, до 29,5 млн баррелей в сутки. Из них только Саудовская Аравия сократила 140 тысяч баррелей в сутки. В ноябре квоты были снижены на 2 млн баррелей в сутки, что может привести к сокращению добычи альянса еще на 1-1,2 млн баррелей в сутки по итогам текущего месяца.

Буровая активность в США

В понедельник EIA опубликовало ежемесячный отчет по буровой активности. Прогноз по добыче в семи крупнейших сланцевых бассейнах на ноябрь был незначительно снижен с 9,105 до 9,1 млн баррелей в сутки. В декабре ожидается рост на 91 баррелей в сутки до 9,191 млн баррелей в сутки.

Отдача от каждой новой пробуренной скважины продолжает снижаться, поскольку наиболее плодоносные участки уже были разработаны ранее. В ноябре средний показатель отдачи может составить 964 баррелей в сутки, а в декабре упадет до 953 баррелей в сутки. Ранее в октябре он составил 980 баррелей в сутки, а в сентябре – 997 баррелей в сутки.

Число пробуренных, но незавершенных установок DUC в октябре выросло впервые с июня 2020 года. Показатель вырос на 8 скважин против снижения на 12 в предыдущем месяце.

Отчет показал дальнейшее восстановление сланцевой отрасли в США, но масштабы прироста по-прежнему достаточно скромные. Тем не менее, выход месячных темпов роста DUC на положительную территорию мог оказать психологический эффект на участников рынка. Ранее в пятницу Baker Hughesi отчитался о скачке числа буровых установок сразу на 20 штук, а EIA сообщил о росте добычи на 200 тысяч баррелей в сутки до 12,1 млн баррелей в сутки. В совокупности эта статистика может создать впечатление, что американская добыча начала ускоряться. В ближайшие недели мы сможем оценить, насколько устойчивой будет эта тенденция.

Может быть интересно: Стоит ли переживать за будущее российского газа

В базовом сценарии до 2045 года спрос на природный газ в мире вырастет на 28,5%, до 5290 млрд куб. м. При этом природный газ будет единственным углеводородным ресурсом, который увеличит долю в мировом потреблении с 23,2% (в 2021 году) до 24,3% (в 2045 году), тогда как удельный вес жидких углеводородов и угля снизится с 30,9% и 261% до 28,7% и 16,6% соответственно.

Природный газ не только останется самым быстрорастущим ископаемым топливом, но и вытеснит другие источники энергии во многих секторах экономики. Более всего заметно увеличение спроса на «голубое топливо» в генерации электроэнергии, промышленности и транспортной отрасли.

Продолжение