Оператор биржи Member Exchange (MEMX) объявил о закрытии стратегического раунда финансирования, к которому недавно присоединились JPMorgan Chase & Co. (JPM), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) и Jane Street Capital. MEMX был создан после многих лет раздражения брокеров и трейдеров за комиссионные сборы, взимаемые крупными американскими биржевыми группами, особенно за каналы рыночных данных, которые многие финансовые фирмы считают важными для своего бизнеса.

Сторонники MEMX выразили надежду на то, что, начав взимать минимальные комиссионные, новая биржа будет оказывать давление на другие торговые площадки. MEMX также объявил, что начнет принимать участие в торговых операциях чуть позднее в феврале и планирует начать работу в качестве биржи в США 24 июля 2020 года. Virtu Financial, Inc. (VIRT) и Citadel Securities, которые являются маркетмейкерами и на которых приходится значительный объем акций, представленных на американском фондовом рынке, входят в состав консорциума MEMX. Ожидается, что они будут поддерживать MEMX, указывая цены и совершая сделки на новой бирже. Другими инвесторами MEMX являются Bank of America Corporation (BAC), The Charles Schwab Corporation (SCHW), E*TRADE Financial Corporation (ETFC), Fidelity Investments, Inc., Morgan Stanley (MS), TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) и UBS Group AG (UBS).

Данная новость позитивна для участников торгов и неблагоприятна для ICE, NDAQ и CBOE, на площадках которых проводится большая часть торгов в США. В перспективе при успехе MEMX мы сможем наблюдать снижение комиссионных доходов бирж, которое, в принципе, и так происходит и часто компенсируется ростом выручки от информационных услуг. На данный момент мы не изменяем наш прогноз по акциям NDAQ и CBOE.

Целевая цена NDAQ – $115. CBOE – $129. На данный момент акции выглядят дорогими.