Вчера преобладала отрицательная динамика. РТС потерял около 4%, индекс Мосбиржи закрылся на минимуме с 2017 года. Лидерами роста на новости о возможных дивидендах стали акции «O’Кей» (+11,28%). Продолжили снижение бумаги Polymetal (-11,83%), а также других металлургических компаний. Пара доллар-рубль без новостей подскочила выше 56.
Банк России проведет заседание по монетарной политике. Мы ожидаем, что регулятор опустит ключевую ставку на 50 б.п., до 9% годовых. Менее вероятным, но вполне возможным считаем снижение на 0,75 или сразу на 1 п.п. Основными доводами в пользу этого решения выглядят отсутствие монетарных рисков в случае умеренного снижения ставки и необходимость стимулирования экономики. Июнь показал хороший спрос на корпоративные облигации, объем размещений после перезапуска рынка превысил 100 млрд рублей.
Улучшение денежно-кредитных условий будет стимулировать промышленный и потребительский спрос, в том числе на ипотечном рынке. Проинфляционные факторы ослабляют свое действие. По итогам июля уровень инфляции может опуститься ниже 14,9% в годовом выражении. В дальнейшем регулятор может продолжить смягчение денежно-кредитной политики.
Рассчитываем на рост в пределах 2,5%. Мы полагаем, что у рынка нет драйверов для продолжения коррекции. В случае снижения ключевой ставки на 1 п.п. реакция рынка будет позитивной. Ориентир для индекса Мосбиржи: диапазон 2050-2150 пунктов. Пара доллар-рубль, вероятно, будет волатильно реагировать на итоги заседания ЦБ, базовый прогноз: колебания в пределах 54-58. При резком снижении ставки возможно кратковременное ослабление рубля.
Может быть интересно: Топ акций для ставки на IT-сектор
Глобальные затраты на IT продолжают расти, несмотря на риски инфляции и перебои в цепочках поставок. В 2021 году они достигли $4,26 трлн, а в 2023 году вырастут уже до $4,67 трлн. «Технологические решения – главный инструмент, который помогает бизнесу бороться с неопределенностью, адаптироваться к быстроменяющейся внешней среде и оперативно реагировать на новые вызовы», – объясняют устойчивый тренд в «Финаме».
Цифровая трансформация, охватившая корпоративный сектор в период пандемии коронавируса, активно проходит и в государственных организациях, что оказывает дополнительную поддержку технологическим компаниям. Основными бенефициарами при этом остаются бигтехи (Amazon, Microsoft) и разработчики ПО и оборудования (Oracle, IBM), которые являются ключевыми провайдерами облачных услуг.
Комментарии