Внешний фон противоречивый. В Китае говорят о новых стимулах, пока в Японии рынок падает от страха перед рецессией. Банк Японии сохранил денежную политику на сверх мягком уровне, что обвалило иену. Фьючерсы на американские индексы пытаются расти. Сырьевые фьючерсы преимущественно в минусе. На этом фоне можно ждать консолидации российского рынка и рубля, хотя новости с ПМЭФ вновь могут приятно убедить. В рамках пятничной программы состоится выступление президента РФ Владимира Путина.

Новости с ПМЭФ обеспечили рост российского рынка

Российский рынок уверенно вырос по итогам четверга, игнорируя разгром на западных площадках. Поддержку акциям оказали, как заявления, так и корпоративные события, связанные с Петербуржским Международным Экономическим Форумом (ПМЭФ). Рубль смог укрепить свои позиции на заявлениях, что специально его ослаблять не будут, а курс будет формироваться за счёт рыночных факторов. Активность немного возросла. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 35,239 млрд рублей по сравнению с 30,573 млрд рублей днём ранее.

По итогам торгов 16 июня индекс Мосбиржи – 2369,75 п. (+2,19%), а индекс РТС – 1316,75 п. (+2,84%).

Все 10 отраслевых индексов российского рынка показали рост. Наиболее сильно он проявился в секторе информационных технологий (+5,03%), а также химии и нефтехимии (+5,98%). Среди индексных бумаг лишь «Петропавловск» и «Детский мир» закрыли день в минусе.

Рост в секторе химии и нефтехимии обеспечили бумаги «Акрона» и «ФосАгро». Генеральный директор «ФосАгро» Михаил Рыбников заявил, что рекомендация по выплате 390 рублей дивидендов за 2021 год остаётся в силе. Также напомним, что США побуждают свои компании увеличить закупки российских удобрений на фоне высоких цен и дефицита на рынке.

Правительственная комиссия приняла решение разрешить российским резидентам зачислять средства от продажи иностранных акций на брокерские счета за рубежом без получения соответствующего разрешения комиссии Минфина, сообщила глава Банка России Эльвира Набиуллина. Также напомним, что накануне появились новости о том, что владельцы депозитарных расписок российских компаний смогут конвертировать их в акции без обращения к иностранным депозитариям. ЦБ РФ принимал участие в разработке поправок в закон о прекращении программ депозитарных расписок. Расписки тех владельцев, чьи права учтены в российском депозитарии, будут конвертированы в акции автоматически, а если эмитент расписок или их владелец находятся под санкциями, конвертация будет проходить в заявительном порядке. Соответственно, мы наблюдаем продолжающийся отскок в расписках отечественных компаний.

«Яндекс» (+4,76%) договорился с держателями 84,9% конвертируемых облигаций об их выкупе. Это облигации на $1,25 млрд с купоном 0,75%, выпущенные в 2020 году со сроком погашения в марте 2025 года. В рамках соглашения держатели получат $140 тыс. за каждые $200 тыс. облигаций номинальной стоимости и 957 акций Yandex N.V. Компания ожидает, что сделка будет закрыта не позднее 24 июня 2022 года.

Бумаги X5 Retail поднялись на 1,85%. Компания приобретает 15 супермаркетов Prisma в Санкт-Петербурге у финского холдинга SOK Retail. ФАС одобрила сделку 15 июня.

Акции «Магнит» выросли на 3,19%. ПАО «Магнит» и «Трансконтейнер» планируют организовать поставки импортных товаров из Китая и стран Юго-Восточной Азии. Соответствующий документ был подписан в рамках экономического форума в Санкт-Петербурге.

Акции «Газпрома» закрыли день скромным ростом на 0,25%. Глава компании Алексей Миллер выступил с программной речью на ПМЭФ, из которой явствует, что рынок у компании будет. Однако инвесторы отыгрывали падение объёмов прокачки по «Северному потоку» на 60% из-за проблем с турбинами Siemens. Меж тем «Газпром» и китайская CNPC подписали техническое соглашение по «Дальневосточному» маршруту поставок российского газа в Китай.

Первый зам. Председателя ЦБ РФ Владимир Чистюхин заявил в рамках ПМЭФ, что рост импорта и возвращение инвестиций в партнерские проекты за рубежом изменят курсообразование российской валюты, оно будет рыночным, но рубль окажется под давлением. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина отметила, что полная отмена действующих ограничений на продажу наличной валюты в России невозможна, пока действуют санкции: «Мы постепенно многие ограничения снимаем. Но в условиях сохранения санкций говорить о том, что все ограничения будут сняты, невозможно». Тем не менее, искусственно рубль ослаблять не будут. Рубль не стал скромничать и вновь укрепился против евро и доллара. При этом торговый объём в паре с американской валютой заметно просел. Торговый объем в паре доллар/рубль составил 53 млрд рублей по сравнению с 38,9 млрд рублей в предыдущий торговый день. До этого 3 дня подряд мы наблюдали объемы свыше 100 млрд рублей. В действие постепенно вступает фактор налогового периода, который автоматически повышает спрос на рублёвую ликвидность и заставляет экспортёров продавать валюту.

Внешний рынок высоколиквидных облигаций немного успокоился к вечеру. Днём активные распродажи долговых бумаг поддержали решения Национального Банка Швейцарии и Банка Англии, которые повысили ставки на 50 и 25 базисных пункта соответственно. Иена вспомнила, что Банк Японии остался единственным который не предпринимал действия по ужесточению денежной политики. Японская валюта укреплялась до 131,49 за доллар, хотя до этого за доллар давали 134,63 иен. К вечеру американская валюта теряла более 3% против швейцарского франка и почти 1,5% против фунта стерлингов и японской иены.

Американский рынок испугался повсеместного ужесточения денежной политики

Американские индексы завершили день в глубоком минусе. Серия повышений ставок от ФРС, Национального Банка Швейцарии и Банка Англии говорят об окончании долгого периода дешевых денег в мире. Инвесторы опасаются рецессии и эти опасения подтверждаются различными индикаторами. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии упал в июне до -3,3 п. с 2,6 п. в мае. Вышедший днём ранее индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка остался в минусе, составив -1,2 п. Комбинация из двух отрицательных значений этих показателей часто рассматривается в качестве сигнала о высокой вероятности спада во всей экономике США.

Страхи в отношении инфляции остаются высокими, но американская экономика способна удивить своей динамичностью. Источником охлаждения роста цен может стать рынок недвижимости. За май число разрешений на строительство упало на 7%, а число новых строительств сократилось на 14,4%.

Акции Warner Bros. Discovery упали на 8,08%. В J.P. Morgan понизили рекомендацию по бумаге до «нейтрально». Аналитики пока не могут понять стратегию компании в отношении потребителей. Кроме того, текущая ситуация в экономике не предполагает больших возможностей для активного роста бизнеса потокового видео.

Бумаги Tesla потеряли более 8%. Компания повышает цены на свои автомобили в США, что многие рассматривают в качестве фактора падения будущих продаж в условиях экономического замедления.

Опасения в отношении рецессии давили на бумаги крупнейших технологичных компаний, а также сектора авиатранспорта. Впрочем, похожее можно было сказать о всём рынке.

Все 11 секторов индекса S&P 500 оказались в минусе. Самое активное снижение было в цикличных товарах (-4,76%), энергетике (-5,58%) и информационных технологиях (-4,11%).

Банк Японии отказался идти по пути ужесточения денежной политики

Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Иена обвалилась после сохранения ультра мягкой политики Банка Японии, а в Китае рынок торгуется стабильно, надеясь на восстановление после коронавирусных ограничений.

Банк Японии отказался что-либо менять в своей сверх мягкой денежной политике. Целевой диапазон доходности по 10-летним бондам оставлен на уровне +-0,25%. Данное решение послужило поводом для возврата иены к уровню 134,0 за доллар. Доходность по 10-летним бондам страны упала на 2,5 базисных пункта до 0,246%. Однако слабость иены никоим образом не помогла фондовому рынку. Бумаги производителей оборудования для полупроводниковой промышленности Tokyo Electron теряли более 5%, а Advantest более 4%. Ожидания рецессии в США негативно сказываются на акциях автомобилестроителей. Бумаги Toyota Motor и Honda Motor теряли до 3,5%.

Торги в Шанхае и Гонконге проходили по иному сценарию. Власти Пекина объявили о том, что ситуация с недавней вспышкой коронавируса успешно разрешилась. То есть планов о широкомасштабном карантине в столице пока нет. Правительство КНР планирует расширить налоговые стимулы, включая увеличение возврата НДС до 2,64 трлн юаней в год с прежнего объёма в 2,5 трлн юаней. На этом фоне повышались потребительские секторы рынка, компенсируя падение в недвижимости и финансах. В Гонконге, напротив, рост сосредоточился в технологичных бумагах, финансах и недвижимости, а вот энергетика и промышленность были под давлением.

США усиливают давление на Иран

Нефть торговалась в минусе утром в пятницу. Серия повышений ставок центральных банков намекает инвесторам о возможной рецессии, которая способна сократить потребление топлива. Однако текущее состояние рынка не на стороне покупателей. США объявили о вторичных санкциях против компаний, которые помогают Ирану в обходе американских ограничений. Под очередные американские санкции попали две компании из Гонконга, три из Ирана и четыре из ОАЭ. Представитель администрации США также заявил, что в отсутствии ядерной сделки Вашингтон продолжит оказывать дипломатическое воздействие на Иран, ограничивая возможности экспорта нефти и нефтепродуктов. В Иране зам. министра иностранных дел по экономическому сотрудничеству Нехди Сафари заявил о неэффективности подобных ограничений и о наличии различных каналов экспорта иранского сырья и нефтепродуктов.