На российском рынке появилось сразу несколько позитивных новостей. Во-первых, в финансовой прессе говорят о том, что Китай и США выразили готовность к переговорам по торговым вопросам. Впрочем, это далеко не главный повод. Цена нефти имеет много поводов для снижения, но котировки всё же завершают июль выше минимальных значений. Вместе с этим, в июле добыча нефти в России увеличилась на 260 тыс. баррелей по сравнению с квотой, которая предписана РФ в рамках соглашения OPEC+. И, наконец, BP PLC объявила о том, что её прибыль от доли в «Роснефти» (+3,09%) увеличилась втрое. Соответственно, в плюсе торговались бумаги нефтегазового сектора: «Газпром» (+3,52%), «НОВАТЭК» (+1,83%), «ЛУКОЙЛ» (+0,94%). Позитивом для «НОВАТЭК» также являются заявления из Европы, где собираются построить ещё 9 новых терминалов по приёму СПГ. В конце концов, стоимость на рынке может победить и американский газ также будет проигрывать российскому предложению с проекта «Ямал-СПГ». Вслед за нефтегазовым сектором существенно подорожали бумаги Сбербанка (+1,67%). НЛМК (-0,55%) отчитался о росте прибыли в II квартале в 1,8 раза до 35,856 млрд рублей. Совет директоров также рекомендовал выплатить дивиденды за II квартал в размере 5,24 рубля на акцию. С учётом выплат за I квартал, полугодовая выплата может достичь уже 10,97 рублей на акцию, что выше годового среднего показателя по рынку. То есть бумагу можно назвать недооценённой. «ЭНЕЛ Россия» (-0,16%) снизила прибыль по МСФО в I полугодии на 21% до 3,39 млрд рублей. Но итог полугодия можно было бы считать не столь плохим, если бы не рост чистого долга на 5,1%, что связано с выплатой дивидендов за 2017 год. В лидерах роста и падения также оказались: «Ростелеком» (+1,75%), привилегированные «Ростелеком» (+1,26%), «Полюс» (+1,2%), а также АФК «Система» (-2,32%), «Магнит» (-2,04%), «Мостотрест» (-2,02%).

Рубль не смог удержать достижения понедельника, хотя поводы для этого были. Ставки на межбанковском рынке продолжают расти. Ещё в понедельник 23 июля однодневная ставка MosPrime находилась на отметке 7,34%, а во вторник 31 августа оказалась на отметке 7,78%. Рост дефицита ликвидности сложился на фоне нескольких факторов. Во-первых только завершился налоговый период. Во-вторых, с 1 августа повышены требования по резервированию валютных позиций финансовых организаций, но занять в валюте на текущий момент довольно сложно. Поэтому банки могли прибегнуть к кредитованию в рублях для последующей конвертации в валюту. Плюс к этому в среду пройдут аукционы ОФЗ. Минфин предложит инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 25083 с погашением в декабре 2021 года в объёме 20 млрд рублей и ОФЗ-ПД 26225 с погашением в мае 2034 года в объёме 15 млрд рублей. Скорее всего, спрос на первом размещении будет достаточно высокий, а вот по второму аукциону может быть скромным. Впрочем, рост доходностей в последние месяцы мог сделать бумаги с длительным обращением более интересными для инвесторов. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,43% до 62,502, а евро на 0,4% до 73,145.

Торги в США завершились ростом индексов. S&P 500 завершил июль ростом на 3,6%, а это уже четвёртый подряд месяц с положительным итогом. Однако наиболее впечатляющий результат показал Dow Jones, прибавив 4,7% по итогам месяца. В начале торгов рынок поверил в новости, что США и Китай готовы продолжить переговоры. Однако во второй половине дня в Белом доме опровергли наличие какого-либо прогресса. Более того, как пишет Wall Street Journal, советники Д. Трампа советуют поторопиться с принятием 25% импортных пошлин на $200 млрд китайского экспорта в США. Возможно, что череда сильных корпоративных отчётов отвлекла американских инвесторов от новостей с полей торговой войны. Фармацевтический гигант Pfizer Inc. (+3,47%) показал прибыль и выручку в II квартале выше ожиданий. Procter & Gamble Co. (+0,85%) отчитался выше ожиданий по прибыли, но хуже по выручке. Qualcomm Inc. (+3,3%) запустила тендер на выкуп до $10 млрд акций. День также был богат на статистику. Индекс потребительской уверенности Conference Board США вырос в июле до 127,4 п. по сравнению с 126,5 п. в июне. Чикагский PMI подрос до 65,5 п. в июле. Индекс цен на жильё от S&P/Case-Shiller в 20 крупнейших городских образованиях США вновь показал вполне здоровые 6,4% роста цен в мае. И, наконец, индексы цен личного потребления PCE и Core PCE сохранили прежние темпы роста в июне, или 2,2% и 1,9% соответственно. По итогам дня DJIA вырос на 0,43% до 25415,19 п., а S&P 500 поднялся на 0,49% до 2816,29 п.    

Позитивной новостью для Азии стал отчёт Apple Inc. после завершения регулярной сессии в США. Соответственно, спросом пользовались бумаги поставщиков американского IT-гиганта. В Китае настроения были не столь оптимистичными. Одним из поводов для ускорения процесса принятия 25% тарифов на китайский экспорт советники Трампа называют ослабление юаня. Кроме того, индекс деловой активности PMI КНР от CAIXIN снизился до 50,8 п. в июле по сравнению с 51,0 в июне. В Японии индекс деловой активности в промышленности поднялся до 52,3 п. при ожиданиях сохранения на уровне 51,6 п. В Новой Зеландии безработица выросла до 4,5% в II квартале по сравнению с 4,4% в I квартале. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22741,55 п. (+0,83%), Hang Seng - 28478,18 п. (-0,37%), Shanghai Composite - 2853,42 п. (-0,80%).

Поводом для снижения котировок нефти послужил очередной отчёт API, который показал, что на прошлой неделе коммерческие запасы в США выросли на 5,6 млн баррелей. Запасы бензина сократились на 0,79 млн баррелей, а дистиллятов увеличились на 2,9 млн баррелей. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 2,4 млн баррелей, а также сокращение запасов бензина на 1,5 млн баррелей и роста запасов дистиллятов на 0,56 млн баррелей. Reuters также сообщает о том, что Саудовская Аравия планирует снизить цены поставок нефти в августе для азиатских потребителей. Если же говорить о макроэкономической картине, то накануне вышла статистика по еврозоне, которая показала рост ВВП в II квартале на 2,1% при ожиданиях 2,2%, а уже в среду китайский PMI CAIXIN в промышленности показал снижение до 50,8 п. при ожиданиях 51,0 п. То есть можно говорить о менее слабом экономическом росте, чем ожидалось. К 9:00 (мск) Brent - $74,07 (-0,19%), WTI - $68,49 (-0,39%), золото - $1229,5 (-0,33%), медь - $6168,55 (-1,18%), никель - $13915 (-0,82%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,15% до 94,45 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,168 (-0,07%), GBP-USD - $1,31 (-0,14%), USD-JPY – 111,99 (+0,13%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

- в 11:00 (мск) индекс производственной активности в еврозоне (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам);

- в 11:30 (мск) индекс производственной активности Великобритании;

- в 15:15 (мск) статистика занятости в частном секторе экономики США от ADP Services (ожидается 186 тыс. новых рабочих мест);

- в 16:45 (мск) индекс деловой активности в производственном секторе США;

- в 17:00 (мск) индекс ISM США в производственной сфере и расходы на строительство;

- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам нефти;

- в 21:00 (мск) решение ФРС по ставке и итоговое заявление;

- в 22:30 (мск) статистика продаж автомобилей в США.

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Говорить о такой оценке можно, если учитывать тенденцию к обострению торговых вопросов США и Китая, а также усиление поводов для распродаж нефти. Кроме того, вечером ФРС может показать усиление «ястребиных» настроений, что приведёт к укреплению доллара и росту давления на рискованные активы. Поэтому в первые торговые часы отечественный рынок может оказаться в минусе. С другой стороны, у рубля есть поддержка в виде проводимых в среду аукционов ОФЗ, которые, судя по всему, вернули к себе интерес инвесторов. Из корпоративных событий можно отметить: «Отчёт Мосэнерго» по РСБУ за II квартал.