Валютный рынок  

Евро восстанавливает позиции на росте ожиданий окончания программы количественного смягчения ЕЦБ. Накануне пара EURUSD продемонстрировала достаточно волатильную динамику. В первой половине дня EUR ослабевало на фоне заседания сената Италии, на котором премьер-министр обнародовал программу фискального стимулирования, нарушающего правила бюджетной консолидации ЕС. Кроме того статистка из ЕС (данные по деловой активности и розничным продажам) оказалась чуть хуже рыночных ожиданий, в то время как данные из США (индексы деловой активности), напротив, превзошли рыночные ожидания. Однако в конце торговой сессии EUR начал укрепляться после информации о том, что на ближайшем заседании ЕЦБ будет рассмотрен вопрос о сроках завершения программы количественного смягчения. Сегодня евро сохраняет оптимистичный настрой. Глава Бундесбанка отметил, что инфляция в ЕС возвращается к уровням, совместимым с целевым диапазоном ЕЦБ, а также подчеркнул “правдоподобность” рыночных ожиданий по окончанию программы количественного смягчения. Краткосрочными ориентирами по паре EURUSD выступят отметки 1.173-1.18.

Рубль демонстрирует сдержанное укрепление в паре с долларом США, и снижается против евро, отражая динамику внешних площадок. На глобальных рынках вновь отмечается осторожное восстановление аппетита к рисковым активам после того как стало известно о новой попытке найти компромисс в торговых противоречиях между США и КНР. Также на стороне рубля выступает восстановление нефтяных цен и предстоящее размещение ОФЗ. Ожидаем пару USDRUB на отметках 61.6-62.4.

Денежный рынок

Ситуация на денежном рынке сохраняется достаточно комфортной. Краткосрочные рублевые ставки по сделкам РЕПО и на МБК проходят в районе 7%. Совокупный объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ к сегодняшнему дню составляет 4,8 трлн. руб. Рынок переносит фокус внимания на предстоящее на следующей неделе заседание Банка России. Исходя из динамики инфляционных ожиданий (8,6% в мае против 7,8% месяцем ранее), а некоторого ухудшения внешнего фона, ожидаем сохранения ключевой ставки регулятором на текущем уровне. Сегодня Минфин проведет размещение двух выпусков ОФЗ. ОФЗ-ПД 26223 с погашением в феврале 2024г. и ОФЗ-ПД 26224 с погашением в мае 2029г. объемом 15 млрд. руб. каждый.

Сырьевой рынок

Нефтяные цены растут на фоне ожиданий о сокращении запасов нефти в США. По данным Американского института нефти, опубликованным накануне, объем запасов сырой нефти по итогам отчетной недели в Штатах вырос на 2 mb. Аналогичные оценки ранее давали отраслевые аналитики. Помимо данных о росте запасов поддержку ценам может оказывать новостной фон, связанный с иранским ядерным вопросом. Вчера Тегеран уведомил МАГАТЭ о начале процесса наращивания мощностей по обогащению урана. Несмотря на то, что пока технологически процесс не выходит за рамки соглашения “5+1”, опасения связанные с этой темой продолжают поддерживать премию в нефтяных ценах. Также необходимо отметить, что волатильность в последнее время на рынке повысилась на фоне спекуляций на тему дальнейшей судьбы сделки ОПЕК+. Накануне через агентство Bloomberg на рынок поступила информация о том, что США обратились к некоторым странам ОПЕК с просьбой повлиять на нефтяные цены и нарастить добычу на 1 mb. На этом фоне цены заметно проседали, однако позднее ситуацию скорректировали отраслевые данные. До итогов заседания ОПЕК (22/06) ситуация с повышенной волатильностью на рынке сохранится. Сегодня в фокусе рынка статистика от Минэнерго США (17.30 мск).