Мировые рынки акций сохраняют оптимистичный настрой.

Большинство мировых рынков акций продолжило повышение на прошлой неделе, при этом все три основных американских фондовых индекса обновили исторические максимумы. Внимание инвесторов было направлено на ситуацию на Ближнем Востоке, где, несмотря на сообщения о периодических обменах военными ударами между США и Ираном, дело, судя по всему, постепенно движется к деэскалации. По данным СМИ, стороны смогли согласовать меморандум о взаимопонимании, который предполагает продление перемирия на 60 дней, в течение которых будет обеспечен свободный проход судов через Ормузский пролив, а также старт переговоров по ядерной проблеме. 

И хотя президент США Дональд Трамп в итоге пока так и не подписал документ, участники торгов, по-видимому, считают, что вероятность дипломатического разрешения конфликта все же выше, чем нового витка эскалации. На таком фоне цены на нефть упали до минимума за полтора месяца, продолжили снижаться доходности госбондов ведущих стран, что способствовало дальнейшему повышению спроса на риск. Помимо этого, поддержку акциям оказывали в целом весьма оптимистичные корпоративные отчетности, прежде всего из технологического сектора. В частности, акции компьютерного гиганта Dell, который обнародовал сильные финансовые результаты и прогнозы, обусловленные ажиотажным спросом на серверы компании для решения задач в сфере ИИ, за неделю взлетели в цене почти на 50%. 

При этом не самые благоприятные макроданные по американской экономике оказали весьма ограниченное влияние на рынки. В начале наступившей неделе инвесторы продолжат следить за ближневосточным урегулированием. По информации портала Axios, в пятницу Трамп сформулировал новые идеи по соглашению с Тегераном, выдвинув более жесткие требования, в частности, по судьбе иранского обогащенного урана, а также пригрозил возобновлением боевых действий, если Иран не пойдет на сделку. Поэтому ждать скорого окончания конфликта, по всей видимости, пока не приходится.

Помимо этого, рынки будет ждать майского отчета по рынку труда США, который может повлиять на будущие решения ФРС по ключевой ставке, анализировать выступления представителей Федрезерва и оценивать квартальные отчетности ряда значимых эмитентов.

Доходы населения США в апреле увеличились незначительно, менее чем на 0,1% месяц к месяцу, расходы − на 0,5% месяц к месяцу, сообщило Министерства торговли страны. При этом темпы роста базового ценового индекса расходов на личное потребление (PCE Core), за которым внимательно следит ФРС при оценке инфляционных рисков, ускорились до 3,3% год к году с 3,2% в марте и оказались максимальными более чем за 2 года.

Тем временем экономика США в I квартале 2026 года, согласно пересмотренным данным Минторга, увеличилась на 1,6% квартал к кварталу в пересчете на годовые темпы. Предварительно сообщалось о росте на 2%, и консенсус-прогноз аналитиков не предполагал изменения оценки. А индекс потребительского доверия в Штатах в мае, по данным исследовательской организации Conference Board, уменьшился до 93,1 пункта с 93,8 пункта месяцем ранее из-за усиления инфляционных последствий войны на Ближнем Востоке для американской экономики.

ЕЦБ, вероятно, повысит прогноз инфляции в еврозоне на июньском заседании, поскольку цены на энергоносители остаются высокими из-за продолжающегося ближневосточного конфликта, заявил главный экономист регулятора Филип Лейн. Как отметил Лейн, он и его коллеги ожидают, что инфляционное давление выйдет за пределы рынка энергоносителей, и считают, что это станет «серьезной проблемой». Как сообщалось ранее, инфляция в еврозоне в апреле ускорилась до 3% год к году, при этом текущий прогноз ЕЦБ по инфляции в регионе в этом году составляет 2,6%.

Индекс менеджеров по закупкам PMI в обрабатывающей промышленности Китая в мае уменьшился до 50 пунктов с 50,3 пункта в предыдущий месяц, сообщило Государственное статистическое управление (NBS) страны. В то же время PMI сферы услуг и строительства вырос до 50,1 пункта с апрельских 49,4 пункта, сводный PMI − до 50,5 пункта с 50,1 пункта. Значение индикатора выше отметки в 50 пунктов, напомним, указывает на усиление активности в соответствующем секторе, ниже − на ее ослабление. Также стало известно, что прибыль крупных промпредприятий КНР в апреле подскочила на 24,7% год к году, максимальными темпами с ноября 2023 года.

Важные события предстоящей недели

• Главным экономическим релизом этой недели станет официальный отчет по рынку труда США за май, который может оказать влияние на будущие решения ФРС по монетарной политике. Согласно консенсус-прогнозу, рост числа рабочих мест вне с/х сектора Штатов в прошлом месяце замедлился до 93 тыс. с апрельских 115 тысяч, а безработица осталась на уровне 4,3%.
• Из прочей запланированной к публикации важной макростатистики выделим индексы активности в промышленности и сфере услуг США от ISM за прошлый месяц, а также предварительные майские данные по потребительской инфляции в Еврозоне.
• На фронте корпоративной отчетности отметим финансовые результаты Broadcom, Dollar General, Palo Alto Networks, CrowdStrike.
• В предстоящие дни в Штатах ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, включая Нила Кашкари, Лори Логан, Бет Хаммак, Майкла Барра, Мери Дейли. В Европе запланировано выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард.
• На наступившей неделе в Штатах ожидаются сразу несколько крупных IPO. В частности, немецкий производитель газовых двигателей и генераторов Innio Group планирует 4 июня разместить на Nasdaq 75 млн акций по цене $24-27. Объем размещения может составить порядка $1,9 млрд, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $19,1 млрд.

S&P 500

На дневном графике S&P 500 в очередной раз обновил исторический максимум. Индекс остается заметно перекупленным, в связи с чем растет вероятность формирования коррекции с целью на уровне поддержки 7000 пунктов, рядом с которым также проходит 50-дневная скользящая средняя.