Сейчас ключевой для миноритариев вопрос – будет ли выставлена оферта по выкупу акций «Башнефти» по 3700 руб. за одну акцию. По закону об акционерных обществах, «Роснефть» обязана выставить предложение в течение 35 дней. Но, у инвесторов в этом отношении есть некоторые сомнения. Во-первых, глава Роснефти Игорь Сечин вчера заявил, что к вопросу о проведении выкупа компания вернётся позже. Во-вторых, штраф за затягивание выкупа или изменение цены выкупа небольшой (0,5 млн рублей).

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно-позитивное.

·         Мы ожидаем открытия рынка с незначительным повышением порядка 0.1-0.2% по индексу ММВБ, в диапазоне 1975-1980 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1970, 1960 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1990, 2000 п.

Котировки временно стабилизировались после недавнего отскока с двухмесячных минимумов и пока удерживаются от существенной коррекции. Последние дни бумаги выгладят немного лучше, чем российский рынок в целом.

Технические индикаторы сейчас не дают каких-либо значимых сигналов. 21-дневная EMA постепенно разворачивается вбок. Однако уверенно закрепиться выше нее пока не получается. Показания RSI также нейтральные. А объемы торгов стабильные.

В четверг вышел отчет ОПЕК, в котором говорится о продолжении роста объемов добычи в странах картеля. К сожалению? ситуация с ограничением добычи ОПЕК неясна. Окончательное решение по этому вопросу будет принято на саммите ОПЕК в Вене 30 ноября. До этого времени страны-экспортеры попытаются по максимуму нарастить добычу.  Ситуация с Россией также не добавляет уверенности в дальнейшем росте нефтяных цен. Российские чиновники не высказывают энтузиазма по вопросу участия в договоре по сокращению объемов добычи.

На прошедшей торговой сессии капитализация Аэрофлота снизилась на 2,47%, закрытие прошло на отметке 116,45 руб.
Медведи вновь перехватили инициативу от уровня 122, вернув котировки к двухнедельным минимумам. Вместе со стоимостью бумаг падали и надежды на быстрое возобновление роста, но все еще может обойтись.

Одними из первых традиционно отчитались металлургические компании. Результаты «ММК», «Северстали» и «НЛМК» оказались в рамках ожиданий. Несмотря на низкий спрос и цену на продукцию металлургии, операционные показатели компаний достаточно стабильны. Так, у «ММК» в третьем квартале производство стали снизилось на 1% кв/кв, а у «НЛМК» на 4% кв/кв. При этом продажи «НЛМК» выросли до рекордных 4,2 млн тонн, а «ММК» удалось нарастить добычу коксующихся углей на 45,5% до 981 тысяч тонн. На фоне роста мировых цен на уголь это позитивно скажется на финансовых результатах «ММК» по итогам года.

Импорт меди снижается уже шесть месяцев кряду и достиг минимумов начала 2015 года. В то же время наблюдается рост закупок медной руды из-за рубежа на 32% г/г, до 12,24 млн тонн, за девять месяцев 2016 года (из них 1,39 млн тонн в сентябре).

Мы видим снижение спроса на медь в Поднебесной – крупнейшем её потребителе. Учитывая, что с начала года китайские предприятия увеличили производство меди на 8,7% г/г, до 5,5 млн тонн, то снижение импорта в ближайшие месяцы может продолжиться. Предложение превышает спрос, цены на медь к концу этого года могут опуститься ещё ниже.

По данным российской калийной компании Уралкалий, чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2016 года выросла на 20% до $0,780 млрд., в сравнении с аналогичным периодом 2015 года. EBITDA выросла на 28% за 3 квартала 2016 года до $1.261 млрд. При этом выручка компании сократилась на 33% до $1.461 млрд., в сравнении с 3 кварталами 2016 года.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущие торги ограниченными покупками, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть снижаются. Баррель сорта Brent стоит сейчас $51,43 (-0,7%). Накануне вышли обновленные данные по запасам нефти от API. Согласно отчету, показатель вырос на 2,7 млн баррелей при значительно более скромном ожидании. Сегодня, с опозданием на день, будет представлен аналогичный релиз от Минэнерго США. Здесь ждут роста запасов черного золота на 650 тыс. баррелей.

 Основные факторы, оказывающие влияние на открытие торгов в России сегодня утром – это минутки Федрезерва и данные по экспорту из Китая. Протоколы последнего заседания ФРС обозначили заметный сдвиг настроений членов FOMC в сторону ужесточения политики, что повышает вероятность подъёма ставки на декабрьском заседании, оказывая, в свою очередь, давление на фондовые рынки, в частности, развивающиеся. Дополнительным разочарованием стало снижение китайского экспорта в сентябре (-5.6% г/г).