По данным Bloomberg, в июне более 500 млн людей жили в странах с отрицательными ставками. Разумеется, отрицательные ставки вводились с целью ускорить инфляцию, но побочным эффектом является то, что инвесторы в поисках прибыли обратили свой взор к менее ликвидным активам с повышенным уровнем риска. Сейчас инвесторы более спокойно, чем год назад относятся к росту геополитических рисков или к перспективе ужесточения санкций Запада.

В понедельник акции нефтяной компании оттолкнулись от уровня поддержки 3050 и продолжили поступательное движение к ключевому сопротивлению 3100-3130. Однако достичь его так и не удалось. Появилось сообщение о том, что Антимонопольное ведомство Болгарии в понедельник обвинило в картельном сговоре Lukoil Bulgaria (Лукойл), Nis Petrol (Газпромнефть), Shell Bulgaria (Shell), OMV, Eko Bulgaria (Hellenic Petroleum) и Petrol.

Тем не менее покупки акции ниже 600 руб. не исключают всплеска интереса к компании на основе представления об ее перепроданности. Также возможны покупка акции компании под представления о попытке оставить ее в индексе MSCI. Для этого ей надо торговаться всю последнюю декаду (с 18 по 31) октября примерно выше 680 руб. (при курсе долл. 62.47). При текущей цене 606 руб. – это сложная задача, но попытка отскочить в октябре в районе 640-650 руб. все равно возможна.

Это стало возможным благодаря заметному внутридневному улучшению внешнего фона. Основным аргументом в пользу активизации покупок послужил разворот во фьючерсах на нефть, которые сменили свое утреннее падение на довольно масштабный прирост. Кроме того, основные европейские фондовые индексы демонстрируют заметное повышение.

 Тем временем всё больше факторов говорит в пользу подъёма ставки ФРС США до конца года. Большинство членов Федрезерва выступает за этот сценарий. На прошлой неделе президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер – традиционный «ястреб» – заявил о важности опережающих действий по подъему ставок, чтобы ограничить инфляцию в будущем. Лэкер отметил, что при текущих параметрах инфляции и безработицы ставка может быть поднята до 1,5%. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер также отметила, что ФРС может поднять ставки уже на ближайшем заседании 1-2 ноября.

В понедельник в Стамбуле открывается Международный энергетический конгресс. В его рамках 12 октября пройдут консультации по ограничению суточной добычи нефти между странами ОПЕК и производителями, не входящими в картель. Учитывая стратегическое сентябрьское решение, сейчас могут появиться первые технические подробности заморозки добычи.

Ориентир цен для картеля сейчас составляет $50-55 за баррель. Принимая во внимание, что добыча ОПЕК снизится в результате заморозки незначительно, цель по ценам выглядит довольно амбициозной.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили пятничную сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете подрастает. Цены на нефть держатся в минусе, но полномасштабная коррекция все еще задерживается, так как нет веского повода для распродажи. Баррель североморской нефти Brent стоит сейчас $51,63 (-0,5%).

ОПЕК будет утверждать достигнутые договорённости об ограничении добычи лишь в конце ноября, Россия уже заявляла о своей принципиальной готовности содействовать ликвидации избытка предложения на рынке, но после внутренних договорённостей внутри ОПЕК. Таким образом, каких-либо ярких новостей, принципиально меняющих ожидания участников нефтяного рынка в перспективе ближайших недель быть не должно. Обозначенный ценовой диапазон для Brent будет сохраняться. Что, однако, не является сдерживающим фактором для укрепления российской валюты.

По итогам прошлой сессии индекс широкого рынка продолжил консолидацию вблизи линии поддержки 2155, а к концу дня котировки остановились ниже нее.

Осциллятор RSI не показывает сильной перепроданности или перекупленности. Однозначных сигналов к активным действиям сейчас не наблюдается. Поэтому пока можно ожидать продолжение бокового тренда и спуск до ближайшего уровня поддержки 2140.

Мы ожидаем открытия рынка с незначительным отклонением по индексу ММВБ, вблизи отметки 1980 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1970, 1960 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1990, 2000 п.

·         Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных фоновых рынков и поступления новых значимых внешних сигналов. Самым актуальным фактором риска для локального рынка представляется угроза развития назревшего коррекционного падения во фьючерсах на нефть.