Индекс ММВБ на новые максимумы вытянули «тяжеловесы» – бумаги с большим весом в индексе – Сбербанк и «Роснефть». Сегодня они также обновили исторические максимумы, достигнув 156, 25 и 366,6 руб. соответственно. Акции Сбербанка за три недели выросли уже на 15%. В последние дни к росту рынка подключился и «Газпром» (+6% за три дня). Его поддержали слова Владимира Путина о недооцененности и возможное увеличение дивидендов. Отметим, что не отстают и остальные акции, индекс второго эшелона в этом году даже обгоняет индекс ММВБ.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился положительным. Американские рынки завершили предыдущие торги неоднородно, фьючерс на индекс S&P на премаркете едва заметно растет. Цены на нефть остаются в хорошем плюсе. Баррель сорта Brent стоит $48,67 (+1,4%). Согласно вышедшим накануне данным от Американского института нефти, запасы черного золота за прошлую неделю в стране резко упали, сократившись на 12,1 млн баррелей. Сейчас показатель составляет 514 млн баррелей. Сегодня вечером с опозданием на день выйдет аналогичный отчет от Минэнерго США.

Нефть растёт, вопреки готовности Ирана участвовать в «заморозке» до достижения предсанкционных уровней добычи. Негатива со стороны зарубежных рынков не наблюдается – Азия торгуется разнонаправленно, торги в Штатах завершились минимальными изменениями фондовых индексов. Вроде бы всё хорошо. С позитивным настроением подходим к заседанию Европейского ЦБ, от которого также не ожидается негативных сюрпризов. Худшее, что может быть – это понижение прогноза экономического роста при неизменности политики регулятора. Но этот вариант развития событий рынки смогут безболезненно пережить.

Основной положительный фон по-прежнему связан с возросшими после переговоров России и СА ожиданиями успеха встречи стран производителей нефти в Алжире. Хотя здесь остается много сомнений, в том числе связанных с позицией Ирана, планирующего наращивать добычу и в ближайшие месяцы. Ожидание встречи в Алжире еще пару недель будет подбадривать быков на покупки нефти.

Настроение инвесторов сегодня может измениться. Макроэкономическая статистика и выступление чиновника из ФРС снова заставили рынки задуматься о возможном повышении ставки в США в сентябре. Американские площадки вчера показали легкую нисходящую динамику. Тем временем, сегодня состоится заседание ЕЦБ. Участники рынка сюрпризов не ждут, регулятор может просто продлить программу выкупа активов. Нефть дорожает после большого сокращения запасов в США по версии API. Этот момент может поддержать котировки российских компаний.

Директор по международным связям Национальной иранской нефтяной компании Сейед Мохсен Камсарисказал в среду каналу CNBC, что Иран нарастил объемы нефтедобычи до 3,8 млн баррелей в день и нефтедобыча будет увеличиваться дальше. 

Ситуация сейчас выглядит неопределенной. Интерес покупателей к бумагам снижается, но массовых распродаж пока не наблюдается. Так что в этой ситуации возможно как начало полномасштабной коррекции, так и рост до новых максимумов, а также боковик.

В принципе участников торгов можно понять. С одной стороны, потенциал роста с текущих отметок уже не такой существенный (таргет ФГ БКС – 136). С другой стороны, новые рекордные уровни российского рынка способствуют как минимум удержанию бумаг. В итоге объемы торгов продолжают снижаться, и курс акций постепенно стабилизируется.

Во вторник глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс выступил с речью, в которой звучали ястребиные мотивы.«Поскольку повышение ставок ФРС практически снято с повестки дня до декабря, я думаю, что золото и серебро могут показать очень хорошую динамику и их стоит покупать при любом откате цен», – сказал президент LibertasWealthManagementGroup Адам Кус. 

Летом уже было объявлено о «разморозке» проекта «Турецкий поток», поэтому новость о скором начале реализации была ожидаемой. На самом деле, часть трубы до Чёрного моря по российской территории может быть подготовлена и запущена в быстрые сроки. Вопрос в строительстве трубы по дну Чёрного моря и принимающего хаба на территории Турции. Когда будут достигнуты конкретные договорённости по этим моментам и начато строительство, мы увидим позитивную реакцию со стороны акций «Газпрома».
 

 Минфин предполагает учитывать проекты с государственным участием как отдельные проекты, а это означает, что к компаниям адресуется требование более тщательно следить за эффективностью инвестиций.

По данным сбытовой компании и её материнского холдинга Интер РАО, сегодня Совет Директоров будет рассматривать вопрос о цене размещения акций новой эмиссии. Исходя из того, что текущий капитал Мосэнергосбыта составляет 28,249 млрд. бумаг, а разместить предполагается 29,153 млрд. новых акций, то, фактически, речь может идти об удвоении капитала. Мы предполагаем, что цена эмиссии (и финального выкупа дальше) может быть около $0.006-$0.012 (0.4-0.8 руб.) за обыкновенную акцию.

Представители стран производителей продолжают высказываться в духе поддержки договоренностей между Россией и Саудовской Аравией. Да и позиция СА на этот раз тоже выглядит более твердой. Так, во вторник глава МИД Саудовской Аравии заявил, что королевство будет соблюдать принцип заморозки уровня добычи нефти в случае достижения соответствующих договоренностей.