Вышедшие данные по запасам (рост коммерческих запасов, рост запасов бензина и подрастание суммарных запасов), а так же подрастание добычи (пусть и имеющее немного неестественную природу за счет восстановления добычи на Аляске) дают рынку явные медвежьи сигналы. В качестве первой реакции цены нефти пугливо дернулись вниз. Ослабление доллара после сохранения ставки ФРС не смогло подправить стремления нефтяных цен к дальнейшему снижению. 

Внешний фон к торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете дорожает. Цены на нефть снова в минусе. Баррель североморской нефти Brent стоит $43,85 (-0,15%). Опубликованные накануне данные от Минэнерго США показали рост уровня запасов нефти вопреки прогнозу снижения. Девять недель подряд индикатор отступал, теперь тренд меняется, судя по всему.

Однако в целом, мы не ждем от рубля серьезного отыгрыша. Вероятнее всего, ослабление его будет продолжаться. К концу августа курс доллара вполне может перевалить за 67-68 рубль/доллар. Август вообще является своеобразной «черной меткой» для национальной валюты: за последние 9 лет (с 2007 года) укреплялась она лишь единожды.

Серия из шести сессий отступления рубля пока продолжается и сегодня пополнится седьмой. За доллар США к настоящему времени дают 66,09 руб. (+0,2%). Евро стоит 72,71 руб. (+0,5%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 28 июля, составляют 65,94 руб. за американскую валюту и 72,51 руб. за европейскую. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 20 и 17 копеек соответственно.

 Выручка алмазной компании выросла на 30%, чистая прибыль увеличилась на 120%. Чуть позже выйдет консолидированная отчётность по МСФО, которая обычно выше примерно на 10%-15% (включает дочернюю Алроса-Нюрба и ряд других компаний). По данным отчётности МСФО за 1 полугодие 2016 года, мультипликатор P/E компании упал до 3,4 лет (с 15 по итогам 2015). В горно-добывающем сегменте мультипликаторы P/E составляют 7-9 лет (Распадская - P/E=9.4, Коршуновский ГОК - P/E=7.4, УК Кузбассразрезуголь - P/E=8.1, ОК Русал - P/E=8.3, ВСМПО-Ависма - P/E=8.3, ГМК Норникель - P/E=13.5).

Под волну утренних продаж попали акции «МегаФона» и «ФСК ЕЭС». В «зеленой» зоне торгуются акции «РусГидро» и «Распадской». Против «МегаФона» в данном случае играет публикация не слишком приятной отчетности по МСФО за первое полугодие, которое оператор отработал довольно слабо.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущие торги небольшим снижением, фьючерс на индекс S&P подрастает на премаркете.

По данным Интерфакса, Роснефть подала заявку на участие в приватизации Башнефти. Ранее официально о подаче заявок сообщили ЛУКОЙЛ и Антипинский НПЗ, кроме того Интерфакс ссылаясь на источники сообщает о подаче заявки от ННК.

Ведь, во-первых, все вы помним недавние высказывания властей относительно национальной валюты, что вновь внесло в торги спекулятивную лепту.

Во-вторых, приближается август, который обычно ничего хорошего не сулит («россиянин» слабеет почти всегда в этом месяце), говоря о необходимости хеджирования своих рисков.

Ну и, в-третьих, как на зло, начала слабеть нефть, которая торгуется ниже $45 за баррель. Ввиду всех вышеперечисленных моментов, продолжение падения рубля было бы вполне логичным сценарием развития событий в ближайшие недели.

Правда, если смотреть на ход торгов в Азии, спокойствия там не наблюдается. Более того, выраженная разнонаправленная динамика Японии (Nikkei225 растёт почти на 2%) и Китая (снижение фондового индекса Шанхая превышает 2%). Причины разнонаправленности, как всегда, локальные. Если японские инвесторы реагируют на информацию о скором объявлении дополнительных масштабных стимулов правительством С.Абэ, то в Китае регулятор намерен ужесточить регулирование рынка инвестиционных продуктов, что провоцирует игроков на ликвидацию длинных позиций в акциях.

 Кроме того, инвесторы ждут итогов  заседание ФРС США, которые будут озвучены сегодня в 19:00 мск и не склонны к открытию новых позиций.   Ожидается, что ФРС на этом заседании оставит ставки без изменений, отложив повышение до сентября или декабря, чтобы получить больше данных в подтверждение роста инфляции.

Во вторник боковой коридор, который тянулся несколько недель подряд, раскрылся наверх. Вслед за этим мы увидели классический бычий импульс. Отчасти его можно списать на то, что акции Уралкалия просто выдавило наверх на фоне шести подряд сессий ослабления рубля.