Такое закрытие торгового месяца создало хорошие предпосылки для завершения коррекции на фондовом рынке, поэтому если в рамках первой половины июля котировки будут снижаться, то это послужит хорошим моментом для покупок.
 
Прошедший месяц был богат на события, это и явилось причиной турбулентности на финансовых рынках. Заседания монетарных властей, референдум в Великобритании, экономический форум в Санкт-Петербурге, выступление Президента России и ряд других событий так или иначе отразились на настроениях инвесторов и во многом определили вектор на ближайшую перспективу.

Ожидания приватизации стали сильнейшим драйвером для роста котировок обыкновенных акций Башнефти с начала года, риск затягивания процесса может оказать давление на котировки обыкновенных акций Башнефти. Мы считаем что инвесторам сейчас скорее стоит обратить внимание на привилегированные акции компании, которые мало выиграли от ожиданий приватизации - драйвером роста для котировок префов Башнефти в ближайшее время могут стать дивиденды. Дивиденды Башнефти за 2015 г. составят 164 руб. на акцию, отсечка – 14 июля, доходность по префам к текущим котировкам составляет 8,6%. 

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился положительным. Американские рынки завершили предыдущую сессию приростом, фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть вернулись к повышению. Баррель сорта Brent стоит сейчас $49,94 (+0,5%).

Российский рубль несколько отступает в парах с иностранными валютами в финале недели. За доллар США дают 64,09 руб. (+0,15%). Предполагаемый торговый диапазон на сегодня в паре доллар/рубль составляет 63,85-64,45. Вполне вероятно, что пятничная сессия будет тихой и вялой, так как инвесторы устали за волатильную неделю.

Цены нефти и нефтепродуктов за последний день июня существенно снизились, растеряв большую часть достижений предыдущего дня. Так что по итогам двух дней остался лишь символический рост.

А по ценам бензина и вовсе ушли в минус. Как видим, уровни в 50 долларов за баррель остаются труднопреодолимой преградой для нефтяных цен. Зато новое подрастание показали цены на газ.

Подводя итоги июня для рынка государственных облигаций, можно отметить, что держатели данных бумаг получили хорошие бонусы. Это в большей степени стало отголоском решения Банка России по снижению ключевой ставки. Собственно, доходности ОФЗ упали на сопоставимую величину (в среднем на 0.57 п.п.). В итоге, кривая доходностей государственных бондов заметно сместилась вниз.

Удвоение цены акций Трансаэро несомненно самая горячая тема. Закрытие на максимумах при дневном объёме торгов под 100 млн руб. (практически на одном уровне по этому показателю с АФК Система, НЛМК или Мегафоном) свидетельствует не только о высоком спекулятивном интересе игроков к бумаге компании-банкрота, но и возможностях продолжения подъёма. Однако, если разобраться в факторах, спровоцировавших такой подъём оптимизма в отношении акций Трансаэро, то оптимизм многих поубавится.

В четверг попытка выйти наверх из краткосрочного нисходящего канала не увенчалась успехом. Медведи перехватили инициативу на его верхней границе. Нельзя сказать, что это стало сюрпризом. Сомнения в успехе быков высказывались ранее, учитывая довольно низкие объемы торгов.

В четверг подтвердились сомнения относительно роста котировок перед отсечкой. Уйти далеко от уровня закрытия среды все-таки не удалось. И сегодня шансов у быков также не много, если принять во внимание некоторые технические сигналы. А именно: разворотную дневную свечу «падающая звезда», а также продолжение падения объемов торгов. Так что сегодня медведи могут оказывать давление на бумаги.

Кроме того, сегодня акции МТС последний день торгуются с дивидендами, так что уже в понедельник нас ждет дивидендный гэп. Как правило, он примерно равен размеру самих дивидендов – 14,01 руб.

Ранее американское подразделение Deutsche Bank провалило стресс-тесты ФРС. Следом за немецким банком по системным рискам идут HSBC и Credit Suisse. Пессимисты опасаются, что Deutsche Bank может повторить судьбу Lehman Brothers, вызвав обвал сырьевых и фондовых рынков, девальвацию евро и желание некоторых европейских стран покинуть зону единой европейской валюты. Называются даже потенциальные страны, которые захотят отказаться от евро: Испания и Италия.
 

Таким образом, на выплату дивидендов будет направлено более 50% от скорректированной чистой прибыли, определенной по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО "Газпром" за 2015 год, составленной в соответствии с требованиями российского законодательства.
 
Дата отсечки  - 20 июля 2016 года. Дата завершения выплаты дивидендов номинальным держателям и являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг доверительным управляющим, зарегистрированным в реестре акционеров, - 3 августа 2016 года, другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам - 24 августа.

По заявлению зампреда Газпрома Круглова, планируется в течение месяца выкупить у ВЭБ 3,6% собственных акций и ADR. Сделка сторонами оценивается в 130 млрд. руб.  (около 150 руб. за акцию), исходя из стандартных методов оценки (средневзвешенная цена акций). Купленные у ВЭБа акции, а также имеющиеся 2,93% квазиказначейские бумаги,  могут быть использованы для размещения на Гонконгской бирже в перспективе нескольких лет. Для эмитента было важным приобретение акций напрямую, исключая вариант продажи акций в рынок, что негативно отразилось бы на капитализации Газпрома.

В рамках обзора вторника, было сказано, что если до четверга включительно рынок сумеет восстановиться, а индекс ММВБ закроется вблизи отметки в 1900 пунктов, то это послужит сигналом окончания коррекции и откроет дорогу для роста биржевых котировок в июле. Текущая ситуация свидетельствует о том, что у быков хватило сил для возвращения на утраченные ранее уровни, однако теперь требуется удержаться на них, что не так просто.