Как мы уже вчера писали в нашем утреннем обзоре, Brexit пока отнюдь не вызвал паники ни в российском рубле, ни на долговом рынке. Например, национальная валюта укрепилась к доллару США на 1.47 рубля – до уровня 64.01 рубль/доллар, а к единой европейской валюте на 1.36 руля – до 70.85 рубль/евро. Собственно, неплохо заработала нефть, а фондовые бэнчмарки также сумели положить в свою копилку бонусные очки.

Из непосредственных причин подрастания цен нефти можно отметить угрозы предстоящей масштабной забастовки работников нефтегазовой отрасли в Норвегии. Забастовка запланирована на субботу и может захватить до 7500 человек. Тем самым будет парализована значительная часть добычи страны а это около 1,5 млн. баррелей в день. Правда, встречным курсом идет восстановление добычи нефти в Нигерии, но там обстановка еще более непредсказуема. Более или менее ясность настанет к началу июля, как раз тогда, когда начнут выходить месячные отчеты по балансам спроса и предложения.

Дивидендная доходность к текущим котировкам составит 17,9% по префам и 1,8% - по обыкновенным акциям. Мы полагаем, что существует некоторый потенциал роста котировок префов к отсечке, впрочем ограниченный – столь высокие дивиденды по префам объясняются существенным влиянием прибыли от переоценки валютных депозитов Сургутнефтегаза и является неустойчивым – без учета эффекта от валютной переоценки дивидендная доходность по префам могла бы составить порядка 4,5% (мы полагаем, что эта величина лучше отражает уровень оценки акций).

 Еще месяц назад рынок был уверен в том, что ужесточение состоится текущим летом, достаточно высокой оценивалась вероятность подобного шага на заседании 15 июня. Однако, слабые данные по рынку труда за май сдвинули ожидания ближайших действий ФРС на конец года. Влияние Brexit инвесторы оценивает в ещё один год задержки. Период сверх мягкой политики (точнее ожидания его продолжительности) удлиняется. Это должно поддерживать ралли на рынке долговых инструментов, а также оказывать поддержку фондовым индексам.

На прошедшей торговой сессии капитализация Уралкалия повысилась на 1,01%, закрытие прошло на отметке 179,65 руб.

На этой неделе бумаги торгуются без какой-либо идеи, консолидируясь возле достигнутых значений после существенной коррекции с максимума этого года. Объемы торгов при этом сохраняются крайне низкими, так что о восстановлении спроса на бумаги пока речи не идет. Как уже упоминалось, зачастую это может приводить либо к временной стабилизации цен, либо к продолжению снижения.

После референдума в Великобритании сложилась такая ситуация, что негативные и позитивные для нефти факторы балансируют друг друга. Об этом мы писали в предыдущих комментариях. В связи с этим цены на нефть продолжают находиться в боковом коридоре с границами 46 -53 и этот фактор удерживает отечественный рынок от сильного падения. Падения котировок акций чередуются с отскоками. Это краткосрочный взгляд на ситуацию, долгосрочный и среднесрочный взгляд не столь оптимистичны.

В ходе торговой сессии вторника американский фондовый рынок смог частично отыграть падение последних двух торговых сессий после оглашения итогов референдума Brexit. По итогам закрытия основной торговой сессии индекс Dow Jones вырос на 1,65%, до 17 409,43 пункта. Индекс S&P 500 укрепился на 1,8% и составил 2036,81 пункта. Индекс электронной биржи NASDAQ поднялся на 2,1% и составил 4691,9 пункта. Несмотря на рост по итогам дня, основные индикаторы рынка продолжают оставаться в «красной зоне» с начала года.

Во вторник котировки спустились на новые локальные минимумы в рамках краткосрочной волны снижения с исторических максимумов. Таким образом, месячная восходящая тенденция скорректировалась уже на 50% по Фибоначчи. Так что отскок от сильного уровня 111 будет выглядеть вполне оправданно. И судя по динамике прошедших торгов, быки уже начали выкупать бумаги.

21 июня 2016 года в АНПП ТЕМП-АВИА поступило обязательное предложение от Корпорации «Тактическое ракетное вооружение», владеющей 86,43% акций. Цена оферты определена на уровне 7100 руб. ($109,23) за акцию. Срок принятия обязательного предложения акционерами – до 31.08.2016. Для получения доходности в 20% годовых необходимо приобретать акции АНПП ТЕМП-АВИА не дороже 6626 руб. ($104,94). Денежные средства поступят не позднее 30.09.2016. Рекомендуем предъявлять уже имеющиеся акции эмитента, т.к. в обществе доля миноритариев будет размыта вследствие большой допэмисии.

23 июня состоялось историческое событие, получившее неофициальное название Brexit, – референдум в Великобритании, на котором почти 52% граждан проголосовали за выход страны из Евросоюза. Это событие оказало разрушительное воздействие на курс британского фунта по отношению к мировым валютам, а также на курс евро, так как на рынках возникла неуверенность в отношении перспектив роста экономики Европы. За период с 23 по 27 июня валюты многих развивающихся стран потеряли в стоимости, потому что инвесторы начали выводить активы с развивающихся рынков и перекладываться в доллар.

Для того, чтобы углубления коррекции не случилось, быкам необходимо в ближайшие три дня попытаться компенсировать продажи понедельника. Если это произойдет, то такое развитие событий послужит сигналом к возобновлению повышательной тенденции. В противном случае, коррекционное снижение усилится к целям вблизи уровня 1760 – 1800 пунктов.

Белорусская калийная компания (БКК) поставит индийской IPL минимум 700 тыс. т калия в 2016–2017 гг. по цене 227 долл. за т. Контракт компании заключили 27 июня.