В то же время, изменений в ценовых индексах муниципальных и корпоративных облигаций за тот же период практически не произошло (0,03% и 0,08%, соответственно), а закрытие пятницы по ним и вовсе состоялось на отрицательной территории: -0,02% и -0,01%.
 

По сравнению с произошедшим падением это, конечно, крохи. (От максимумов число буровых составляет 20,2%).  И на графике числа буровых подрастание последней недели выглядит как еле заметный хвостик. Но важно перовое подрастание после 9 месяцев почти непрерывного снижения. 

Пятничная публикация данных по рынку труда США вновь внесла неопределённость в казалось бы ставшими очевидными планами Федрезерва США начать ужесточение политики летом. Количество созданных рабочих мест вне с/х в мае оказалось минимальным с 2010 г., данные за апрель были пересмотрены вниз. Несмотря на снижение показателя безработицы до 9-летнего минимума (4.7%), неожиданное замедление темпов создания американской экономикой новых рабочих мест является весьма тревожным симптомом.

Из событий пятницы отметим слабые данные по рынку труда США за май – занятость вне с/х сектора выросла лишь на 38 тысяч (прогноз был 164 тысячи). При этом уровень безработицы ожидаемо снизился до 4.7%, что объясняется исключительно тем, что заметная доля безработных перестала учитываться в официальной статистике. Слабость рынка труда провоцирует ФРС США замедлить темпы повышения учётной ставки. Любопытно в этом отношении будет послушать сегодня речь Джаннет Йеллен в Филадельфии. Похоже, что в июне-июле повышения ставок ждать не стоит – это повысит интерес к рисковым активам.
 

Значение на закрытии основной сессии: 1886,84. Изменение: -0,21% 

Чуть больше 2% потерял российский рынок в капитализации на прошлой неделе согласно динамике индекса ММВБ, который после пяти дней роста вот уже четвертую сессию закрыл снижением. Технически локально сигнал предыдущей разворотной свечи скорее оправдался – в моменте индекс поднимался на 1,2%, но с уходом ниже тела свечи четверга ситуация вернулась под контроль продавцов. Пробой отметки 1875 подтвердит медвежью направленность тенденции.

Значение на закрытии: 314,75 руб. Изменение: +1,09%. 

Ближайшая поддержка теперь находится на уровне 1875 пунктов, далее – 1865 пунктов. До значимого сопротивления на 1939 пунктах все еще очень далеко.

Всю неделю рублевый индекс консолидировался в диапазоне, так и не найдя поводов для выхода из коридора. В отличие от биржи, валютная секция была в пятницу более подвижной: после публикации взрывной статистики по рынку труда за май в США пара евро/доллар выросла на две фигуры. Рубль/доллар тут же показал обратную корреляцию, хотя и с отставанием. Ниже 66 руб. американская валюта надолго закрепиться не смогла, но и выше не проходила.

Возможными ценами выкупа могут стать следующие оценки:

    По цене не ниже средневзвешенной - $15.2 (1019 руб.) за акцию, что на 5,6% выше текущей рыночной цены.
    Сделка с партнёром, Александром Шустером, проходила в 2014-2015 по $22 за бумагу, что при курсе 67 руб./$ - это 1474 руб. за бумагу и потенциал роста тут уже будет 52%. Текущий пакет в 10,032% мог быть невыкупленным в 2015 году через LSE пакетом (объявлялось, что продажа 10,04% акций пройдёт через рынок на LSE, на публичном тендере, проводимом до 19.06.2015).

Уровень безработицы за май в США сократился до 4,7% против 4,9% согласно прогнозам и 5% в апреле. Почасовая заработная плата в прошлом месяце увеличилась в среднем на 0,2% и совпала с ожиданиями. Средняя продолжительность рабочей недели оказалась незначительно короче прогнозных значений, но главное и удивительное, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в мае выросло на 38 тыс. против прогноза прироста в 164 тыс.

 В то же время, многие игроки на понижение еще оставались в рынке, а продолжение укрепления цен привело к заходу в область стоп-приказов. Таким образом, срабатывание защитных приказов привело к возникновению шорт сквиза*. Наиболее ярко эта ситуация проявилась сегодня в динамике обыкновенных акций Сбербанка.   В первые часы торгов их цена подскочила к отметке в 134,44 рубля. Однако затем, не найдя поддержки в виде дополнительных рыночных покупок, цена стала возвращаться в область предыдущего закрытия.

Ценовые облигационные индексы корпоративных и муниципальных облигаций вновь показали рост на 0,09% и 0,05%, соответственно. В то же время, индекс гособлигаций (RGBI) после неудачных размещений среды остался под давлением, опустившись к отметке 130,03 (-0,23%).

 Отметим повышенную волатильность в нефтяных ценах – утреннее снижение к $49 было полностью выкуплено, Brent вернулась к $50 (на фоне данных Минэнерго США о сокращении добычи и запасов). В аутсайдерах вчера вновь были акции НЛМК (-3.4%). В среду Еврокомиссия объявила об увеличении антидемпинговых пошлин на холоднокатаный прокат из России на 10%. Впрочем, европейский рынок для российских металлургов не основной, поэтому эта новость будет иметь кратковременное влияние. Так, ММК (+1.3%) уже отыграл часть 5% снижения среды.