В значительной степени успех в первой половине торговой сессии обусловлен благоприятным развитием ситуации на рынках сырья. Ослабление американской валюты и продолжение роста цен на нефть оказывают хорошую поддержку. В то же время, необходимо помнить, что динамика в первые часы торгов на старте недели зачастую носит ложный характер и уже после полудня в понедельник возрастают шансы на усиление движения в противоположную сторону. Майская свеча на месячном графике ММВБ продолжает сигнализировать о возможном усилении коррекции к растущей тенденции.

Позитивно на нефтяных котировках сказалась статистика от Baker Hughes, согласно которой общее число буровых установок в США по итогам прошлой недели снизилось на девять единиц и составило 406 штук. В годовом выражении показатель снизился на 482 единицы, или на 54,3%.

Кроме того, крупный американский инвестбанк рассчитал, что рынок нефти уже прошёл ребалансировку – вместо профицита теперь наблюдается дефицит сырья, что должно способствовать дальнейшему росту цен.

Так или иначе, котировки Brent торгуются выше $48, создавая положительные ожидания в начале текущей недели. Придерживаемся мнения, что для оптимизма по нефти ещё не время. До тех пор, пока не состоялся выход выше $50 по Brent возобновлять игру наверх слишком опасно. Сквозь соответствующие предположения смотрим и на перспективы рубля и отечественного рынка акций.

Индекс государственных облигаций RGBI сохранил свое значение – 130.92 пункта. Ценовой же индекс корпоративных облигаций MICEXCBICP понизился на несущественные 0.03% - до уровня 92.97 пунктов.

В пятницу котировки вернулись к локальным минимумам ниже 33, как и предполагалось ранее. Однако дальнейшему падению цены все еще препятствует сильный уровень поддержки долгосрочного трендового канала. Между тем потенциал для отскока наверх ограничен уровнем сопротивления в районе 34,6. Здесь проходит граница коррекции текущего down-тренда 23,6% по Фибоначчи. При этом объемы торгов показывают негативную динамику. Так что возможно бумаги продолжат консолидироваться в диапазоне 32,6-34,6 еще какое-то время.

«Слабым звеном» на этой неделе были развивающиеся рынки и Китай в частности, а «сильным звеном» рынок Японии. На заседание Банка Японии 15–16 июня может быть увеличен размер программы количественного смягчения. Это связано с тем, что инфляция продолжает снижаться.

В акциях нефтяной компании прошлая неделя завершалась V-образным движением. В моменте котировки опускались к 2620, однако затем наблюдалось поступательное восстановительное движение наверх.

Внешний фон для российского рынка сегодня сложился умеренно негативно – нефть несколько скорректировалась после вчерашнего роста на отчете МЭА – сегодняшняя ежемесячная публикация отчета ОПЕК не привнесла нового позитива, более того, фактически из отчета ОПЕК следует, что картель ожидает более медленного падения добычи вне ОПЕК (740 тб/д), чем МЭА (800 тб/д). Очередные новости о перебоях поставок из Нигерии уже не способны поддерживать рост нефти, тем более, что росту препятствуют ожидания восстановления поставок из Канады после завершения пожаров.

Итак, после того как в прошлом обзоре мы назвали ситуацию на валютном рынке похожей на спячку и удручающе скучной, рынок, похоже, решил реабилитироваться. Во всяком случае, пара евро-доллар упала до 1.1310 и пробила восходящий тренд, идущий с начала марта. Также напомним, что на паре евро-доллар на дневных графиках по-прежнему актуальна медвежья дивергенция MACD, которая пророчит падение пары в район 1.09. Соответственно, пора бы уже и ускоряться вниз.

Сегодня требовалось увидеть подтверждение негативного настроя, и, судя по текущей динамике, покупатели остались на проигравшей стороне. Таким образом, на месячной майской свече по индексу ММВБ продолжает формироваться фигура медвежьего поглощения, что усугубляет техническую картину. Новых желающих покупать дешевеющие активы в период предстоящего сезона отпусков будет не много.
 

 В апреле росту цен на нефть способствовал ряд факторов: улучшение экономических показателей и появившиеся в связи с этим признаки ускорения роста мирового спроса; продолжающееся в США сокращение количества буровых установок и объемов нефтедобычи; всё чаще возникающие перебои с поставками нефти.