В предыдущем обзоре мы говорили, что давление на рынке российских акций носит локальный характер, в то время как в целом и техническая картина, и многие фундаментальные факторы позволяют делать ставку на продолжение трендового повышательного движения. Индекс ММВБ уже в первые часы четверга сумел перебороть давление, а к 13:00 МСК и вовсе перейти на траекторию роста, достигнув отметки в 1810 пунктов (+0,7%). В этом смысле рекомендация использовать провалы для усиления длинных позиций оправдалась.

Российский Минфин разработал план поддержки рубля. В стратегии, озвученной замминистра финансов Максимом Орешкиным, указывается, что при использовании  механизма нового бюджетного правила в резервный фонд будет перенаправляться часть нефтегазовых доходов. Ориентиром будет выступать зафиксированная в бюджетном правиле цена на нефть, то есть $50 за баррель. Соответственно, при цене нефти ниже $50 за баррель, власти должны продавать иностранную валюту, чтобы уберечь рубль от внешних шоков.

Нефть тянется к $35 за бочку Brent, доллар-рубль притягивается к 75. По факту – прыжки на месте в нерешительности ломать сформированные ранее тенденции. Однако российский рынок акций при таком внешнем фоне пребывает уже не первую неделю и, тем не менее, умудряется подрастать. Это позитивный сигнал, позволяющий рассчитывать на достижение максимальных значений с начала года по Индексу ММВБ даже без радикального улучшения нефтяной конъюнктуры.

Настроение долгового рынка вчера было преимущественно понижательным. Так, ценовой индекс государственных облигаций RGBI смог найти в себе силы к росту лишь на 0.06% (125.57 пункта). А вот индексы корпоративных (MICEXCBICP: 91.76 пункта; -0.23%) и муниципальных (MICEXMBICP: 94.02 пункта; -0.43%) закончили торговый день в минусе.

Судя по динамике цен на золото, неприятие инвесторами рисков по-прежнему высоко. Поэтому, в устойчивый спрос инвесторов на акции, торгующиеся на развивающихся рынках, верится слабо. Акции Сбербанка об. они будут стараться купить в районе 98 потому что есть фундаментальная оценка от Goldman Sachs, которая предполагает рост котировок на 50% от текущих уровней и есть фундаментальная оценка UBS Bank, котррая предполагает рост на 33%. Но с большинством других акций все не так радужно.

На прошедшей торговой сессии капитализация Роснефти понизилась на 1,16%, закрытие прошло на отметке 281,7 руб. Бумаги торговались на уровне со всем рынком в целом.

В среду акции нефтяной компании вполне ожидаемо откатились вместе с другими голубыми фишками. В моменте цена даже проваливалась чуть ниже 280 руб. Тем не менее, пока никаких причин для беспокойства по поводу среднесрочной тенденции не появилось.

По итогам торгов  Dow Jones Industrial Average прибавил 52 пункта, 0,32%, S&P 500 вырос на 0,44%, Nasdaq Composite увеличился на 0,84%. Восходящей динамике второй половины дня способствовало укрепление нефтяных котировок.

Несмотря на то, что статистика по запасам нефти, публикуемая традиционно по средам, продемонстрировала очередной прирост за неделю, ценам на нефть удалось прирасти на ожиданиях снижения добычи нефти по итогам переговоров стран ОПЕК.  

На прошедшей торговой сессии капитализация Лукойла повысилась на 2,30%, закрытие прошло на отметке 2550,0 руб. Бумаги выглядели чуть хуже, чем весь российский рынок в целом.

По итогам среды, к сожалению, не удалось удержаться выше ключевой границы нисходящего канала. Цена опустилась ниже 2580, так что можно считать рост понедельника ложным проколом. К тому же на часовиках попутно сформировались стандартные медвежьи дивергенции на RSI и MACD, которые зачастую выступают предвестниками коррекционного движения. Этот же паттерн есть сейчас и на дневном графике.

На мировых рынках в среду продолжились распродажи. Индекс крупнейших 600 европейских компаний потерял около 2%, падением на 1,5% открылись американские рынки. В новом году возвращается корреляция между ценами на фондовых и топливных рынках. Нефть продолжила снижение, упав на 2% на торгах в среду после заявлений представителей Ирана и Саудовской Аравии о неготовности сокращать добычу.

Нефтедобывающие страны уже несколько месяцев обсуждают, что предпринять, чтобы цены на черное золото пошли вверх. 16 февраля Россия подняла эту тему с коллегами из Саудовской Аравии, Катара и Венесуэлы. Страны договорились, что каждая из них в текущем году сохранит добычу на уровне 11 января 2016 года. Для России это означает, что ее нефтедобыча в 2016 году вырастет на 1,9%, до 544 млн тонн. Сейчас избыток нефти в мире около 1,75 млн баррелей в сутки. Уже достигнутые договоренности сокращают перепроизводство на 1,3 млн баррелей в сутки.

Совет директоров Красноярской ГЭС инициировал проведение внеочередного общего собрания акционеров, на повестку которого вынесен, в том числе вопрос об одобрении сделки, более чем на 50% от балансовой стоимости.

Собрание пройдет 18 марта 2016 года, реестр акционеров был закрыт 15 февраля 2016 года. Оценка под выкуп акций оказалась чуть ниже предыдущей – 72 руб. за акцию. Коэффициент выкупа ожидается 100%. Т.к. текущие рыночные котировки выше цены выкупа мы рекомендуем продавать акции на бирже.