Объединение швейцарских финансовых компаний потенциально позволит создать конгломерат, способный конкурировать с американскими гигантами индустрии, например JPM.

Процентные ставки остались на прежнем уровне, объем выкупа активов в рамках программы помощи из-за Covid-19 сохранится на уровне 1,35 трлн евро, а прогноз снижения ВВП еврозоны в 2020г был скорректирован с -8,7 до -8,0%. Участников рынка больше интересовала позиция европейского регулятора относительно укрепления курса евро (почти на 10% с мая). Однако, похоже, пока ЕЦБ не сильно обеспокоен его влиянием на инфляцию, после чего курс вро-доллар подрос на 0,5%, восстановив часть потерь.

Очевидно, что контроль в компании сохранит государство. Некоторое размывание доли миноритарных акционеров ни на что принципиально не влияет (миноритарии не управляют компанией, а о дивидендах стоит забыть минимум на год). Да и дивиденды не главное на фоне общей низкой дивидендной доходности по акциям на российском рынке, обычная волатильность нивелирует потенциал роста за счет дивиденда на горизонте года. Интерес к бумагам «Аэрофлота» будет при любом количестве бумаг в свободном обращении.

По данным Минфина, дефицит Федерального бюджета в августе составил 0,29 трлн рублей, и таким образом за 8 месяцев с начала года достиг 1,7 трлн рублей. По сравнению с июлем произошли небольшие улучшения (тогда дефицит был почти в два раза больше - 0,57 трлн рублей), что связано с тем, что Минфин пока не стал ускорять исполнение расходов (они даже немного снизились, -1% месяц к месяцу), тогда как доходы (за счет нефтегазовых), наоборот, показали рост (+2% месяц к месяцу).

«Магнит» собирается запустить до конца года два вида собственной доставки. Об этом сообщил в пятницу «Интерфакс» со ссылкой на презентацию исполнительного директора компании Флориана Янсена, который возглавляет процесс цифровой трансформации компании на открытии «цифрового офиса» в Сколково. В частности, будет запущен сервис экспресс-доставки и сервис доставки с более длительным сроком для более крупных и регулярных покупок. В ближайшем будущем доставка появится из всех форматов компании.

ММК: нейтрально, цель – $8 за депозитарную расписку.

Как сообщает «Интерфакс», работа шахты Чертинская-Коксовая была приостановлена после взрыва газа, который привел к обрушению шахты. По имеющейся информации, 87 человек эвакуированы, один погиб и один пропал без вести. В 2019 году добыча коксующегося угля на шахте составила 2.2 млн т.

Лидерами роста стали бумаги ПАО ИСКЧ (-11,38%). Лидерами падения стали акции фонда iFXIT ETF (-3,17%). Пара доллар-рубль вернулась в диапазон 75-76 на фоне роста цены на нефть выше $41 за баррель.

«Газпром» (+2,38%) скорректировал инвестпрограмму. Объем расходов сократится на 16%, до 922 млрд рублей. Значительное сокращение ожидается по статье капстроительства – на 22%, до 702 млрд рублей. Помимо этого, почти на 300 млрд рублей сократятся операционные затраты, а также снизится объем заимствований более чем на 10%, до 501 млрд рублей.

Фьючерсы на индексы США указывают на рост рынка более чем на 1%. Нефть торгуется в небольшом плюсе на фоне очередного урагана вблизи побережья США в Мексиканском заливе. В Японии растёт промышленность, а либерально-демократическая партия готова выбрать своего нового лидера. AUD, CAD и NZD укрепляются против валюты США, сигнализируя о присутствии аппетитов к риску на глобальном рынке. Ждём от российских индексов позитивного старта в начале дня.  

О рынках

Самым заметным участником событий для инвесторов стали акции производителя электрокаров Tesla. С начала 2020 года бумаги показали рост в 6 раз, а создатель компании Илон Маск успел подняться на 3 место в рейтинге самых богатых людей мира, но последовало резкое снижение. Консенсус-прогноз аналитиков по бумаге все это время был ниже рыночных цен.

Комментарий аналитика:

Появление перспективы снижения штрафа к ГМК со стороны Росприроднадзора
Росприроднадзор вряд ли сможет быстро взыскать с «Норникеля» штраф в размере 148 млрд рублей за масштабный разлив топлива в Арктике, поскольку велика вероятность долгого и сложного процесса из-за необходимости проведения большого числа экспертиз. Компания в суде сможет как минимум оттянуть срок уплаты штрафа, а также, вероятно, и снизить его размер, если исходить из существующей судебной практики.

Yа 2 млн баррелей (МБ), до 500 млн (+20% / 84,4 МБ год к году), притом что прогнозировалось их сокращение на 1,3 млн баррелей. Увеличение запасов произошло на фоне снижения потребления нефти американскими НПЗ c 13,9 млн баррелей в сутки до 12,8 млн при росте чистого импорта с 1,9 млн баррелей в сутки, до 2,5 млн. Восстановления добычи с 9,7 млн баррелей в сутки до 10 млн баррелей в сутки после остановки некоторых месторождений из-за ураганов также способствовало увеличению запасов. Объем стратегических резервов снизился на 0,3 млн баррелей, до 648 млн.

Снижение индексов — хороший фильтр, позволяющий отыскать компании, акции которых не дешевеют, а возможно, и растут. Некоторые из таких компаний могут составить основу успешного портфеля в ближайшем будущем.