Разводненная прибыль на акцию уменьшилась по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 51%, до $1,38. Чистая прибыль тоже сократилась на 51%, до $4,7 млрд, из-за увеличения расходов на создание резервов под кредитные убытки которые повысились на 811%, до $10,5 млрд. Стоимость риска с января по июнь у банка выросла с 0,6% в 2019-м до 3,8% в годовом выражении. При этом на пике кризиса 2008-2009 годов показатель достигал 5,10%. Основная причина повышения этого показателя заключается в увеличении резервов на кредитование юридических лиц до $4,6 млрд.

Оценочные базовые макроэкономические условия, влияющие на наши прогнозы динамики выручки и чистой прибыли компании не изменились. Цены на газ в контрактах Газпрома на 70% зависят от мировых цен на нефть. Примерно такой же уровень в процентах составляет положительная корреляция цен на нефть и газ.

«Северсталь»: выше рынка, цель — $17,6 задепозитарную расписку.

На этой неделе цены на нефть корректируются перед встречей ОПЕК+, запланированной на 15 июля. Среди участников картеля пока нет единого мнения - продлевать ли текущие ограничения еще на один месяц. Напомним, что ранее министр энергетики РФ А. Новак прогнозировал дефицит на рынке нефти в июле в размере 3-5 млн баррелей на фоне восстановления спроса. Мы полагаем, что картель не станет переносить текущие лимиты на август, и уровень сокращения добычи снизится с 9,7 млн баррелей в сутки до 7,7 млн баррелей в сутки.

При кризисе обнажаются сильные и слабые стороны существующих операционных моделей. В период такой неопределенности, когда открытость, регуляторное согласование и международное сотрудничество могли бы только принести пользу индивидуумам и национальным государствам, похоже, что сам кризис и поиск виновных в пандемии усилят существующую тенденцию деглобализации, автономии и националистических настроений.  

«Новатэк»: нейтрально, цель – $225 за депозитарную расписку. 

В преддверии ожидаемого официального завершения «жесткой» фазы сделки ОПЕК+2.0 в аутсайдерах оказались обыкновенные акции «Роснефти» (-1,9%). В роли защитных выступили бумаги АФК (+0,84%). Компания вывела из залога в Сбербанке 6,85% акций МТС (+0,71%). Пара доллар-рубль продолжила торговаться вблизи 71 за доллар на фоне неоднородной динамики доллара на мировом FX.

Теперь он стоит чуть меньше $50000 в базовой комплектации. Важно отметить, что произошло это всего через 4 месяца после запуска новой модели в продажу. Для рынка это важный сигнал, что компании удается масштабировать свою продукцию, делая ее все более массовой в перспективе. Model Y стала прибыльной уже в апреле, что всколыхнуло рынок электромобилей и задало ему тон на несколько месяцев вперед. Тренд на удешевление автомобилей Tesla сформировался еще в мае, когда компания смогла дать скидку на более бюджетные Model 3, Model S и Model X.

Это если взять индекс S&P 500, а Nasdaq превысил февральские максимумы уже на 8%. Однако такое движение рынков стало следствием потока хороших новостей, плюс позитивными ожиданиями на ближайшие недели. Выделим самое основное:

Технический анализ
Котировки компании находятся в умеренно восходящем канале. Поддержка расположена на уровне 200 рублей. Пока цена удерживается выше 50 дневной скользящей средней восходящая тенденция сохранится. Мы рекомендуем открывать длинную позицию от текущего уровня. При покупке на 16% от портфеля и выставлении стоп приказа на 199 р. риск на портфель составит 0,98%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,70.

Комментарий аналитика:

Увеличение объемов производства. Производство «Камаза» завершило первое полугодие 2020 года, выпустив 16 647 машкомплектов, что на 11,8% выше показателя аналогичного периода прошлого года. В июне автомобильный завод изготовил и сдал для отгрузки потребителям 3 193 машкомплекта.

«Газпром» завтра, 14 июля, представит финансовые результаты за 1К20, продемонстрировав существенное снижение чистой выручки и EBITDA на фоне неблагоприятной макроэкономической ситуации и снижения объемов экспорта в условиях отсутствия поддержки со стороны европейского спроса, ослабленного ростом импорта в США и сильным увеличении объемов газа в газохранилищах.