Наша финансовая модель отражает обновленный прогноз цен на палладий и медь на 2020-2021 гг. Палладий вырос в цене примерно на 60% с начала года и достиг отметки в $1 950/унцию. При вычислении расчетной цены мы применили больший вес ДДП (50%) и равное соотношение мультипликаторов EV/EBITDA (7,5x) и P/E (10x) за 2021, отразив, тем самым, переход компании к 10-летней стратегии органического роста, представленной на Дне инвестора в ноябре этого года.
«Норникель» обеспечивает более 40% мировых поставок палладия.

Инвестиционная идея: ОГК-2

По данным компании ОГК-2, входящей в государственный энергетический холдинг  «Газпрома», «Газпром энергохолдинг», за $160 млн. (10 млрд. руб.) была продана Красноярская ГРЭС угольному холдингу СУЭК, ранее купившем ряд угольных станций: Рефтинскую ГРЭС у Энел Россия и активы ДГК у «РусГидро». В 2006 году, при присоединении к ОГК-2, балансовая стоимость станции составляла $48 млн. (3 млрд рублей), а, с учётом амортизации, сейчас может быть около $40 млн (2,5 млрд рублей).

ТМК: выше рынка, цель - $4,3

Минюст США завершил рассмотрение предложения Tenaris о приобретении IPSCO, которое она представила 22 марта 2019.

Комментарий аналитика:

«Аэрофлот»: выше рынка, цель - 125 рублей за акцию

Boeing решила приостановить производство лайнеров 737 MAX с января 2020 года, говорится в распространенном во вторник сообщении компании.
Как пояснили в Boeing, решение принято в связи с переносом сертификации самолета на 2020 год.

«Роснефть»: выше рынка, целевая цена - $8,5
«Газпром нефть»: выше рынка, целевая цена- $39

Лидерами роста стали бумаги «Новатэка» (+1,94%). Поводом стала новость об участии компании в международном проекте на шельфе Средиземного моря. Лидерами снижения стали акции «М.Видео» (-6,84%). Пара 
доллар-рубль закрылась на минимуме с августа прошлого года.

Фондовый рынок штурмует максимум

«Северсталь»: цель - 960 рублей за акцию, горизонт инвестирования - 1 месяц.

С одной стороны, это дает инвесторам некоторую уверенность: новых пошлин не будет, переговоры о полноценном торговом соглашении постепенно продвигаются. Однако, учитывая, что индекс S&P 500 вырос на 2,5% за месяц, кажется, что весь позитив от этой сделки уже учтен в ценах. Более того, дальнейший ход переговоров не кажется очевидным. Между США и Китаем осталось ещё много нерешенных вопросов, так что ожидать такого же безоблачного прогресса на пути к подписанию основного документа, явно не стоит.

«Яндекс»: выше рынка, цель - $52
Как сообщает ТАСС, «Яндекс» разработал и начал тестирование одного из ключевых и самого дорогого сенсора для беспилотных автомобилей (лидара). Разработанные сенсоры уже на 50% дешевле международных аналогов, а в случае массового производства они позволят Яндексу сэкономить около 75% на стоимости сенсоров. Первые беспилотные автомобили оснащенные новыми сенсорами уже проходят испытания.

Инвестиционная идея: «Ленэнерго»

Лидерами снижения стали акции «М.Видео» (-2,00%), они корректируются после ралли. Пара доллар-рубль снижалась до минимума с середины июля – 62,15.