Несмотря на повышенную активность продавцов, фьючерсы на Brent по итогам сессии смогли сформировать растущую свечу, формально отыграв технический сигнал «доджи», появившийся днем ранее. «Бычьи» хвосты дневных свечей указывают на быстрый выкуп просадки от отметки $61,5 за баррель, что является слабым, но все же позитивным сигналом, который говорит о высокой вероятности отскока вверх в случае улучшения информационного фона. Тем не менее, пока в базовом сценарии допускаю более глубокое снижение цен и очередной тест отметки $61,5.

 Mail.ru (выше рынка, целевая цена $31,9) – наша топ-акция в секторе.

На наш взгляд, все негативные события уже учтены в котировках и сильные операционные результаты за 4К19 подтолкнут инвесторов изменить свое отношение к компании. Мы ожидаем, что преимущества сотрудничества с AliExpress и Сбербанком инвесторы смогут ощутить уже в конце этого года; в полной же мере они проявятся в 2020 г.

Наша консервативная оценка стоимости компании по методу дивидендных выплат предполагает 14%-ную потенциальную премию к текущей рыночной цене до конца 2019 г., а сравнение с аналогами – недооцененность в 21–24%.

Исходя из этого, мы видим потенциал роста стоимости акций «Фосагро» в течение четырех месяцев на 10% (до 2727 руб./акция) и в течение 12 месяцев – на 25% (до 3099 руб./акция).

Новая дивидендная политика

Лучше рынка сегодня смотрятся акции «Газпрома» и X5 на корпоративных новостях 

Так, стало известно, что бизнесмен Аркадий Ротенберг может продать «Стройгазмонтаж» - крупнейшего подрядчика Газпрома. По мнению ряда инвесторов это может в конце концов результироваться в снижение программы капитальных вложений газовой компании.

Х5 объявила о трансформации формата «Карусели», что, по мнению инвесторов, повысит интегральную эффективность бизнеса

Лидерами снижения стали акции ОГК-2 (-3,54%). Пара доллар/рубль торговалась в диапазоне 64-64,50.

События на рынке

Рубль во второй половине предыдущей сессии продемонстрировал нисходящий импульс, реагируя на резкое ухудшение внешнего фона, в результате чего российская валюта закрылась вблизи дневных минимумов, понеся существенные потери.

Новая дивидендная политика

Компания сообщила о том, что базой для расчета дивидендов «Фосагро» теперь станет свободный денежный поток. На дивиденды планируется направлять более 75% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA меньше 1,5, 75% – если находится в диапазоне 1–1,5, и менее 50% в случае превышения 1,5. Свободный денежный поток компании по итогам 2018 г. составил 21 млрд. руб., чистый долг/EBITDA – 1,8, по итогам первого полугодия 2019 г. соответственно 29 млрд. руб. и 1,3.

«Газпром нефть» провела обсуждение налогообложения в нефтяной отрасли

Ранее Мнучин обозначил сроки возобновления переговоров на высоком уровне – они стартуют через две недели. До этого времени участники рынка будут обращать пристальное внимание на ряд других аспектов, прежде всего пытаясь оценить степень замедления экономики в мире и в США, в частности. Выступление Трампа в ходе встречи ООН было воспринято преимущественно с беспокойством. Президент США обвинил Китай в недобросовестной конкуренции и закрытии 60 тыс. американских компаний, а также выразил готовность заключить хорошую сделку.

Рост интереса к акциям компании

После незначительной коррекции сейчас наблюдается неплохая точка для входа в позицию ГМК особенно на фоне недавнего выпуска облигаций, который завершился несколько дней назад. Компании удалось привлечь средства в рублях всего под 7.2%, что является рекордом для корпоративных бумаг. Споры вокруг дивидендной политики окончательно утихли, по сообщению финансового директора компании, объем долга остается приемлемым для поддержания выплат на прежнем уровне.

Планы по IPO Быстринского ГОКа

Мнение аналитиков Sberbank CIB 

Аналитики  Sberbank CIB ожидают, что нефтяные котировки будут торговаться в коридоре $64,00-65,00 за баррель 

Цены на нефть стабильны на фоне неоднозначных сообщений о возобновлении поставок из Саудовской Аравии, геополитической напряженности и снижения индексов PMI для еврозоны и Японии. Сегодня с утра котировки Брент стремятся к нижней границе диапазона $64,00-65,00 за баррель. На рынок негативно повлиял японский индекс PMI для обрабатывающего сектора за сентябрь,