Возврат ЦБ на валютный рынок может создать риск для курса рубля, отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова в валютном обзоре от 10 января 2019 года. 

«Уже на следующей неделе (15 января) на рынок с покупками валюты для Минфина возвращается ЦБ РФ, что может создать риски для курса рубля. По нашей оценке, объем покупок может составить около $3,5-4 млрд в месяц. Торговый диапазон на неделю представляется как 65,5-68 рублей за доллар», — говорится в документе. 

«Русгидро» ожидает падения чистой прибыли по МСФО в 2019 году на 30% — до 30,8 млрд рублей, сообщает газета «Коммерсант» со ссылкой на бизнес-план компании. В 2022 году ожидается еще одно снижение на фоне истечения срока форвардного контракта с ВТБ.

В 2019 году мы ожидаем среднюю цену Brent на уровне $66 за баррель, ожидая небольшой отскок с текущих уровней. По нашему мнению, I полугодие 2019 года будет позитивным для нефтяного рынка на фоне действия возродившейся сделки ОПЕК+, запланированного снижения добычи в Канаде и ожидаемого сокращения экспортных объемов Ирана. С другой стороны, во II подгодии 2019  года мы предсказываем мощный рост сланцевой добычи в США (всего за 2019 год – на 0,9-1,4 млн баррелей в сутки), в том числе за счет запуска крупных инфраструктурных проектов в стране.

По итогам 2017 года по РСБУ был зафиксирован убыток, что не позволило компании выплатить дивиденды. Теперь глава компании обещает, что выплаты по результатам 2018 года будут выше, чем компания заплатила акционерам в 2017 году (выплаты производились по итогам работы в 2016 году и с учетом промежуточных дивидендов составили 3,8 млрд рублей). 

Перепроданность фондовых индексов, наблюдаемая к концу декабря, в большей степени нивелирована. Некоторое улучшение сантимента на глобальных рынках обусловлено продолжающимися торговыми переговорами США-Китай (в СМИ появляется все больше комментариев о желании американского президента в скором времени заключить торговую сделку).

30-31 декабря 2018 года, 1-2 января и 5-7 января являются выходными днями на всех рынках биржи, сообщает торговая площадка.

Торги на валютном рынке и рынке драгметаллов, фондовом рынке и рынке депозитов, срочном рынке будут проводиться 29 декабря 2018 года, а также 3-4 и 8 января 2019 года.

В 2019 году российский рынок будет наиболее подвержен сильному влиянию со стороны мировых фондовых площадок, поэтому данный список бумаг не является исчерпывающим и будет корректироваться в зависимости от тех угроз, которые будут возникать. Таким образом, мы рекомендуем инвесторам ориентироваться не на долгосрочный горизонт инвестирования, а на оперативное управление капиталом. 

«Алроса»

(EV/EBITDA’19 4,6x; EBITDA margin’19: 52%; CAGR выручки’17-20: 1%)

Российские еврооблигации демонстрируют весьма позитивную динамику котировок в условиях декабрьской волны продаж на фондовом рынке США, который обновил минимумы 1930-х годов.

Все основные глобальные активы: акции на американском фондовом рынке, нефть, валюты развивающихся рынков котируются вблизи ключевых уровней поддержки. Рынок ждет сигнала, который мог бы стать катализатором роста.

Развитие инвестиционных продуктов является один из банковских трендов 2018 года. Об этом говорится в специальном обзоре Сбербанка «Банковские тренды 2018», опубликованном 25 декабря. 

«Обратной стороной падения рублевых ставок является снижение депозитной доходности. В последние два года россияне достаточно активно начали использовать альтернативы, которые предлагают долговой рынок и рынок акций», — говорится в документе.

Это уровни, которые в последний раз наблюдались в июле 2017 года. Рынки промышленных металлов такого обвального падения, как нефть, не показывают, но их устойчивое длительное сползание вниз вызывает даже больше беспокойств. Текущие котировки: никель – $10,8 тыс., алюминий – $1,88 тыс., медь – $5,95 тыс. за тонну.

Локальная  цель вниз 182,71 рубля от сопротивления 187,26 уже исполнена. «Архивная» часть негативного сценария от 9 апреля — вторая фаза — цель вниз 128,4 рубля от сопротивления 255,3 предупреждает о том, что до весны реализации сильных позитивных сценариев ждать сложно. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост негатива (свидетельство понижательного тренда).

Рекомендация: продавать

В текущий момент цены на нефть находятся существенно ниже нашей оценки равновесного уровня ($60), обусловленного фундаментальными факторами. Мы полагаем, что опасения относительно слабого роста спроса на нефть преувеличены, а риски уменьшения предложения недооценены, что будет способствовать возврату цен к равновесному уровню в среднесрочной перспективе.