·       Мы ожидаем негативного открытия индекса МосБиржи с заметным понижением около 0.5%, вблизи отметки 2325 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2310, 2300 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2340, 2350 п.

·       В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет явное утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее вероятен его переход в состояние консолидации на негативной территории в ожидании новых значимых внешних сигналов. 

Рост оборотов продемонстрировали практически все рынки Биржи: срочный рынок (рост на 15,1%), рынок акций (рост на 10,9%), рынок облигаций (рост на 8,9%) и валютный рынок (рост на 3,1%). Здесь и далее динамика показана по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.

Фондовый рынок

Объем торгов на фондовом рынке в августе вырос на 9,6% и достиг 2 687,3 млрд рублей (2 452,3 млрд рублей в августе 2017 года). Здесь и далее без учета однодневных облигаций.

Индекс МосБиржи сегодня снижался, но пока остался в целевом диапазоне 2330-2355 пунктов. Ближайшая поддержка расположена на уровне 2225 пунктов, под ней – 2300 пунктов. Несмотря на весь внутренний оптимизм, закрывать глаза на ряд спорных моментов становится все сложнее. Так, например, возвращение американского Конгресса с каникул может означать приближение времени рассмотрения новых вопросов об ужесточении антироссийских санкций.

Каждый раз смотришь на американский рынок перед праздниками и каждый раз поражаешься неиссякаемому оптимизму американских (ну, конечно же, прежде всего именно американских!!!) инвесторов. Ну, не любят они портить себе настроение! Гулять - так гулять! И не  надо думать во время праздника о том, что там происходит на рынках и как там поживают их позиции! И прошедшая пятница вновь стала подтверждением этого правила. Вроде бы последний день прошедшей недели не сулил ничего хорошего - сплошной негатив со всех сторон.

Вероятно, речь идёт об ускорении инфляции  и ослаблении рубля. И хотя, по словам Эльвиры Набиуллиной, сейчас факторов в пользу сохранения ставки на текущем уровне больше, чем за её подъём, налицо ужесточение риторики. 

Разговоры о том, что  Центробанк начинает смотреть в сторону подъёма ставок, нашли подтверждение. Это может означать постепенный разворот монетарной политики, ведь начиная с 2016 года ставки в России снижались. Подъём ставки на развивающихся рынках – общемировая тенденция, в этом году это сделали центробанки Аргентины, Турции, Индонезии, Индии, Филиппин. 

Вчера в первой половине дня торги на рынке золота проходили в узком диапазоне $1 196-1 204 за унцию, а ближе к вечеру цены стабилизировались чуть выше $1 200 за унцию. Как отмечают сегодня наши аналитики валютного рынка, вчера доллар оставался на прежних уровнях против валют развитых стран, но заметно укрепился против валют развивающихся рынков, так как пятничный оптимизм сменился рискофобией и резким падением в сегменте развивающихся рынков из-за опасений, связанных с торговыми войнами (на этой неделе США могут ввести дополнительные пошлины на китайский импорт в объеме $200 млрд.).

Внешняя конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась положительной. Американские рынки накануне не торговались по случаю Дня труда, фьючерс на индекс S&P на премаркете прибавляет в весе. Цены на нефть держатся в «зеленой» зоне. Баррель североморского сырья Brent торгуется по $78,17 (+0,03%). Статданные по запасам энергоносителей на этой неделе будут выходить с опозданием на день, поэтому сегодня сырьевая площадка останется во власти прежних катализаторов:  иранской конъюнктуры и ливийских новостей. 
 

Валютный рынок

·         Мы ожидаем позитивного открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.1-0.3%, около отметки 2350 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2340, 2330 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2360, 2380 п.
·         После умеренно позитивного старта торгов индекс МосБиржи может продолжить свое повышение в район 2360 п. Этому способствует вчерашнее улучшение настроений на нефтяном рынке, которое пока еще не отыграно в должной степени.  

Даже такие движения кажутся очень впечатляющими. Но впереди по курсу могут быть еще более высокие аномалии. С началом осени рынок нефти выходит на финишную прямую перед планирующимися санкциями США по отношению к Ирану. От того как там будут развиваться события будет зависеть дальнейшая долгосрочная динамика нефтяных цен. Здесь на чаше весов потенциальное сокращение на сотни тысяч баррелей в сутки предложения нефти на мировом рынке.

Итоги торгов