Снижение целевой цены

Рост цен на нефть почти на 20% с момента последней переоценки нами акций компании и новые договоренности стран ОПЕК заставили нас пересмотреть прогноз по издержкам Аэрофлота на авиатопливо в последующие годы в сторону увеличения. Закупочная цена авиакеросина по контрактам компании зависит от текущей цены топлива, которая, в свою очередь, коррелирует с ценой на нефть.

Мы также ухудшили прогноз по доходным ставкам компании на международных рейсах, которые снизились на 6,1% из-за укрепившегося рубля в текущем году.

По данным отчётности Группы НМТП, подконтрольной АК Транснефть, по итогам 9 месяцев 2017 года, выручка компании выросла на 2% до $0.662 млрд., в сравнении с тремя кварталами 2016 года, EBITDA опустилась на 7% до $0.482 млрд., чистая прибыль упала на 27% до $0.359 млрд. Чистый долг в 3 квартале упал на 34% до $1.142 млрд.

Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сложилась умеренно негативной. Американские инвесторы завершили предыдущие торги продажами. Фьючерс на индекс S&P на премаркете спустился в минус. Стоимость энергоносителей продолжает корректироваться. Баррель нефти смеси Brent торгуется у отметки $62,73 (-0,2%). Рынок анализирует вчерашний отчет API, в котором снизились запасы нефти, зато выросли запасы бензина и дистиллятов, причем каждый до локальных максимумов.

КИТ Финанс Брокер Дмитрий Баженов:
 
Сегодня рекомендуем внимательно следить за нефтяными котировками. Статистика от EIA покажет, продолжается ли рост американской сланцевой нефтедобычи.
Также стоит обратить внимание на оценки состояния рынка труда США от ADP: это независимая оценка, традиционно публикуемая за два дня до официальных данных.
 
Индекс МосБиржи снизился на 0,27%, до 2113,69 пунктов, РТС поднялся на 0,03%, до 1134,25 пунктов. Нефтяные котировки выросли вчера на 0,38%.

Этот очевидно негативный процесс дополнительно отворачивает инвесторов от акций компаний телекоммуникационного сектора в целом. Снижение капитализации на 4% с начала недели и уход котировок Мегафона на исторические минимумы – лишь одно из проявлений. Акции МТС упали за два дня на 5%. Вблизи своих многолетних минимумов продолжают оставаться котировки акций Ростелекома.

Пара снижается не торопясь, но у крупных игроков нет никакого стимула провоцировать обвал, повторимся, цель продать как можно больший объем. Но с другой стороны, мы полагаем, что в этот раз снижение будет уже окончательным – то есть продавать будут хоть и без спешки, но игры “в поддавки” со спекулянтами, которая раньше позволяла паре восстанавливать утраченные позиции, уже не будет, пирровых побед быков по евро больше не будет. Так что в какой-то момент стопы сработают уже у тех, кто стоит в покупках евро, и произойдет ускорение падения.

Российский рынок

Прогнозы на текущий день:

Мы ожидаем открытия рынка с существенным понижением до 0,5% по индексу МосБиржи, вблизи отметки 2105 п. Ближайшими поддержками станут уровни 2100, 2090 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 2120, 2130 п.

После негативного старта торгов индекс МосБиржи перейдет в состояние консолидации около уровня 2100 п. Локальный рынок получит временную техническую поддержку вблизи указанной отметки.

Значение на закрытии: 223,91 руб. Изменение: -0,31%.

Во вторник в акциях МосБиржи реализовался закономерный негативный сценарий на фоне опубликованной слабой отчетности. В начале дня акции пытались дотянуться до ранее пробитой нижней границы канала. Тем не менее, потом инициативу перехватили медведи, и продавили котировки ниже ключевой поддержки 119 руб.