Поэтому вопрос остается открытым – то ли рынок из этого двухнедельного стояния на месте в диапазоне 1.16-1.17 выходит вниз, и продолжает разворот по модели “голова-плечи” на недельных графиках, то ли начнется коррекция. Мы по-прежнему ставим на возврат к 1.18 и слом этой модели. Технически на 4-часовых графиках нарисовалась бычья дивергенция MACD (величина провала MACD в отрицательную зону на минимуме 27 октября значительно больше, чем отрицательная величина MACD на минимуме 7 ноября). Дивергенция эта предсказывает рост евро-доллара обратно к 1.18.

Значение на закрытии: 333,05. Изменение: +0,94%. 

Примечательно, что рубль обесценивается, хотя и достаточно плавно, на фоне рекордно высоких цен на нефть, обновивших недавно годовые максимумы. Что же стало причиной снижения курса рубля к доллару в условиях, когда нефть растет, а экономика стабильна? Мы видим несколько причин, причем основные из них – внешние.
 

По данным Росстата, в октябре годовая инфляция снизилась до 2.7% против 3.0% в сентябре. Замедление инфляции произошло примерно в равной степени как за счет продовольственного сегмента, так и категорий, учитываемых при расчете базовой инфляции. По нашим оценкам, инфляция в месячном сопоставлении и с поправкой на сезонные факторы составила 0.2% против 0.1% в сентябре. Таким образом, месячная инфляция несколько ускорилась по сравнению с предыдущим месяцем, но оказалась ниже уровня, который соответствовал бы целевой инфляции (около 0.3% м/м).

«Сбербанк» демонстрирует рост ключевых финансовых показателей – активов (+0,8% в октябре), кредитного портфеля (+1% в октябре, в основном, за счёт розничных кредитов), процентных (+7,4% за 10 месяцев), комиссионных (+14,6%) и операционных (+16,1%) доходов. При этом «Сбербанку» удаётся сохранять эффективность – рост доходов опережает рост расходов, что позволяет демонстрировать рекордные результаты по прибыли. «Сбербанк» является безусловным бенефициаром уменьшения количества игроков в российской банковской системе.

Сегодня днем финансовые результаты за 10 месяцев 2017 года по РСБУ опубликует «Сбербанк». Заседания советов директоров проведут «Газпром» и «ММК».
 
Внешняя конъюнктура к сегодняшней сессии сложилась неоднородной. Американские рынки завершили предыдущие торги едва заметными покупками. Фьючерс на индекс S&P на премаркете слегка отступает. Цены на нефть корректируются. Баррель североморского сорта Brent стоит $63,39 (-0,5%). Вчерашние данные от API показали снижение запасов нефти на 1,5 млн баррелей, что оказалось хуже ожиданий.
 

Значимым, на мой взгляд, была динамика курса рубля на фоне резкого подорожания «чёрного золота». Несмотря на крайне позитивную внешнюю конъюнктуру – нефть выросла, валюты emerging markets без какого-либо давления – российский рубль продолжил сдавать позиции. Бивалютная корзина прибавила 0.3% относительно пятницы. Несмотря на нефть, сохраняется повышенный спрос на валюту. Не исключено, что меняются взгляды игроков на устойчивость курса национальной валюты.

Данные по Nonfarm Payrolls за октябрь вышли на уровне 261 тыс. против прогноза 313 тыс. По первой реакции евро-доллар подскочил, затем пару продали против новости. Правда, это можно объяснить тем, что предыдущие данные за сентябрь были пересмотрены с -33 тыс. до +18 тыс. В общем, в поведении цены не было ничего необычного, крупные игроки использовали новость, чтобы продать евро на объемах. Хотя могли бы попытаться использовать новость, чтобы “выдернуть” евро-доллар вверх, но этого не произошло.